總結(jié)心得體會是一種積極主動的態(tài)度，能夠幫助我們更好地總結(jié)經(jīng)驗，成為更好的自己。寫心得體會時，我們要注意語言的準確性和連貫性，避免使用模糊和含糊的詞語。小編整理了一些關(guān)于心得體會的實用技巧，供大家學(xué)習(xí)使用。

債券融資心得體會篇一

1、銀行貸款。銀行是企業(yè)最主要的融資渠道。按資金性質(zhì)，分為流動資金貸款、固定資產(chǎn)貸款和專項貸款三類。專項貸款通常有特定的用途，其貸款利率一般比較優(yōu)惠，貸款分為信用貸款、擔(dān)保貸款和票據(jù)貼現(xiàn)。

銀行貸款是最為常見的融資渠道之一，但是，由于其對企業(yè)資質(zhì)要求較高，手續(xù)相對繁瑣，對急需資金的中小企業(yè)來說往往遠水難解近渴。

2、股票籌資。股票具有永久性，無到期日，不需歸還，沒有還本付息的壓力等特點，因而籌資風(fēng)險較小。股票市場可促進企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制，真正成為自主經(jīng)營、自負盈虧、自我發(fā)展、自我約束的法人實體和市場競爭主體。同時，股票市場為資產(chǎn)重組提供了廣闊的舞臺，優(yōu)化企業(yè)組織結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)的整合能力。

3、債券融資。企業(yè)債券，也稱公司債券，是企業(yè)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券，表示發(fā)債企業(yè)和投資人之間是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系。債券持有人不參與企業(yè)的經(jīng)營管理，但有權(quán)按期收回約定的本息。在企業(yè)破產(chǎn)清算時，債權(quán)人優(yōu)先于股東享有對企業(yè)剩余財產(chǎn)的索取權(quán)。企業(yè)債券與股票一樣，同屬有價證券，可以自由轉(zhuǎn)讓。

4、融資租賃。融資租賃，是通過融資與融物的結(jié)合，兼具金融與貿(mào)易的雙重職能，對提高企業(yè)的籌資融資效益，推動與促進企業(yè)的技術(shù)進步，有著十分明顯的作用。融資租賃有直接購買租賃、售出后回租以及杠桿租賃。此外，還有租賃與補償貿(mào)易相結(jié)合、租賃與加工裝配相結(jié)合、租賃與包銷相結(jié)合等多種租賃形式。融資租賃業(yè)務(wù)為企業(yè)技術(shù)改造開辟了一條新的融資渠道，采取融資融物相結(jié)合的新形式，提高了生產(chǎn)設(shè)備和技術(shù)的引進速度，還可以節(jié)約資金使用，提高資金利用率。

融資現(xiàn)狀分析。

1.自有資金。

它是一個公司內(nèi)部資金的基本來源，同時又為企業(yè)從外部借的資金提供了資金支持，自有資金是企業(yè)的所有者創(chuàng)辦企業(yè)時投入的資金，及在經(jīng)營期間追加或者自身的積累。

這些企業(yè)的資金來源一般是非銀行的金融機構(gòu)，民間金融機構(gòu)，或者是小的商業(yè)銀行。這種融資手段一般需要用自己的資產(chǎn)做擔(dān)保。對于大多數(shù)公司，這種方式是它們?nèi)谫Y的主要來源，因為貸款具有較大的靈活性：(1)應(yīng)收賬款貼現(xiàn)融資。是擔(dān)保信貸的最通行的形式。企業(yè)用應(yīng)收到的金額作為擔(dān)保金額，銀行就對其進行相應(yīng)的金額貸款。但是因為應(yīng)收賬款存在壞賬，企業(yè)不會借到全部的款額。(2)貿(mào)易信貸。由于貿(mào)易信貸快捷靈活，交易雙方約定，賣方對買房不采用貨到付款，而是在一定償還期對其無息融資。實際上是分期付款。(3)融資租賃。根據(jù)分期付款買貨信貸的協(xié)議和租入大型的機器設(shè)備或者固定資產(chǎn)，實質(zhì)上是融資租入的，償還了所有資金后企業(yè)擁有其所有權(quán)。此類貸款有現(xiàn)值和終值的利潤償還。

3.上市融資。

資本市場的擴大，又為企業(yè)融資帶來了另一個手段，就是利用上市公司發(fā)行股票來獲得資金鏈，但是同時上市標準高，對企業(yè)有難度，申請上市所必須支付的法律、會計、審計等中介服務(wù)費用，對于缺乏資金需要融資的企業(yè)來說相對昂貴，一般此類投資比較少用。

民營中小企業(yè)融資難的原因。

1、擔(dān)保融資能力不足。

當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)資金困難時，超過70%的企業(yè)選擇通過商業(yè)銀行和信用社貸款來解決資金問題。抵押貸款是銀行貸款的主要形式，但大多數(shù)的民營企業(yè)都存在個體經(jīng)營，私營經(jīng)營模式的規(guī)模小，負債大，固定資產(chǎn)不多等情況，而且信譽普遍不高，這就使銀行在給民營企業(yè)貸款時產(chǎn)生了很多顧慮。

2、擔(dān)保成本高。

從一些問卷調(diào)查和實地訪談中發(fā)現(xiàn)，目前擔(dān)保機構(gòu)融資擔(dān)保能力不足，企業(yè)普遍反映擔(dān)保費用和融資成本較高，多數(shù)要提供抵押物甚至反擔(dān)保措施，實際操作難度大。在民營企業(yè)取得貸款的成本中不僅要支付銀行的利息，還要支付各種抵押登記，辦證，評估資產(chǎn)所花的費用，還有按銀行要求參加的財產(chǎn)保險費用以及風(fēng)險保證金的利息等。

3、貸款時間效率低。

民營企業(yè)的資金需求多為臨時性資金需要，時效性比較強，對其來說，時間就是生命，但是現(xiàn)在的金融機構(gòu)為了加強風(fēng)險控制，強化了貸款的審批程序，程序繁雜，往往是貸款批準后已經(jīng)錯失了商機。

4、民營企業(yè)信用觀念薄弱，信息不透明。

我國部分民營企業(yè)信用觀念淡薄，誠信意識差，違約率、損失率相對其他企業(yè)客戶要高的多，嚴重影響了民營企業(yè)的整體信用形象。不少企業(yè)將貸款資金作為自有資金使用，銀行一旦給這樣的企業(yè)發(fā)放貸款就很難到期收回，導(dǎo)致發(fā)生在民營企業(yè)的不良貸款率高于大型企業(yè)。目前，銀行中的不良貸款有相當(dāng)數(shù)量就來自于民營企業(yè)。再有，很多民營企業(yè)財務(wù)管理制度薄弱，財務(wù)報表透明度較差，銀行和其他金融機構(gòu)很難通過一般途徑了解企業(yè)的經(jīng)營狀況，使其在貸款過程中無法向貸款機構(gòu)證明其還款能力。因此，民營企業(yè)常常得不到銀行貸款的支持。

5、民營企業(yè)直接融資能力差。

民營企業(yè)不像上市公司那樣可以上市發(fā)行股票直接融資。民營企業(yè)要想直接融資很大一部分要靠私人關(guān)系，但這種資源是有限的，而像大的財團在看不到未來的回報時很少會把資金借給你小小的企業(yè)，而且現(xiàn)在民間資本市場發(fā)展還不成熟，人們更愿意把錢投入可預(yù)見的收益行為中，這就使民營企業(yè)的直接融資行為也不盡人意。

6、國際金融危機的影響。

近來，由于受國際金融危機不斷加深和世界經(jīng)濟形勢急劇變化的影響，民營企業(yè)面臨需求下降、成本上升的雙重壓力，市場不確定性因素和風(fēng)險明顯增加，資金嚴重短缺，生產(chǎn)經(jīng)營面臨較大困難，民營企業(yè)融資難的問題更加凸顯。金融危機的加劇使一些國外投資公司紛紛撤資，使民營企業(yè)的融資環(huán)境更加惡化。

民營企業(yè)的融資問題該如何解決?

(一)資產(chǎn)證券化。資產(chǎn)證券化是目前一種新型的融資工具，它可以為企業(yè)得到低成本的融資，而且經(jīng)營決策權(quán)仍然屬于企業(yè)主。同時，資產(chǎn)證券化，還能減少企業(yè)的風(fēng)險性資產(chǎn)，使企業(yè)的資產(chǎn)能夠充分流動起來，優(yōu)化了企業(yè)的資產(chǎn)負債管理，增強了企業(yè)的抗風(fēng)險能力。

(二)供應(yīng)鏈金融。如果企業(yè)屬于某個核心企業(yè)的上下游供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)，則企業(yè)可以充分利用供應(yīng)鏈金融為企業(yè)進行融資。供應(yīng)鏈金融能夠有效突破民營企業(yè)的融資理念和融資技術(shù)的瓶頸，并使得民營企業(yè)融資的“收益-成本比”得到改善，是解決民營企業(yè)融資難問題的一個有效方式。

(三)打造“專業(yè)人才團隊”，增加金融機構(gòu)對企業(yè)的信心，贏得融資機會。大多數(shù)的民營企業(yè)缺乏足夠的抵押品，但如果企業(yè)有自己的“專業(yè)人才團隊”，則金融機構(gòu)會認為企業(yè)未來會有美好的發(fā)展前景，進而愿意為企業(yè)發(fā)放貸款。

(四)利用“專利”質(zhì)押，獲得融資。如果企業(yè)有各項專利技術(shù)，則可以利用專業(yè)技術(shù)做質(zhì)押，為企業(yè)獲得急需的貸款資金來解燃眉之急，使企業(yè)能夠得以正常運轉(zhuǎn)。

(五)發(fā)揮金融科技的力量。由國家層面建立統(tǒng)一的、監(jiān)管嚴格的信息共享平臺，有效整合各個金融機構(gòu)的資源，實現(xiàn)利益共享、風(fēng)險分擔(dān)，有效打消各個金融機構(gòu)的放款顧慮，進而能夠降低民營企業(yè)的貸款門檻。

(六)利用國家紅利政策。開年之際，國家為中小微企業(yè)頒布了巨大的紅利政策。民營企業(yè)主們，應(yīng)根據(jù)企業(yè)自身情況，按照政策規(guī)定，適當(dāng)調(diào)整企業(yè)相關(guān)事項，使得企業(yè)能夠享受到這些紅利政策，進而減少企業(yè)的融資問題壓力。

債券融資心得體會篇二

股權(quán)融資是指企業(yè)的股東愿意讓出部分企業(yè)所有權(quán)，通過企業(yè)增資的方式引進新的股東，同時使總股本增加的融資方式。

股權(quán)融資所獲得的資金，企業(yè)無須還本付息，但新股東將與老股東同樣分享企業(yè)的贏利與增長。

股權(quán)融資的方式有哪幾種。

吸收風(fēng)險投資風(fēng)險投資(英文縮寫vc)是指風(fēng)險基金公司用他們籌集到的資金投入到他們認為可以賺錢的行業(yè)和產(chǎn)業(yè)的投資行為。風(fēng)險投資基金投資的對象多為高風(fēng)險的高科技創(chuàng)新企業(yè)。對風(fēng)險項目的選擇和決策也是非常嚴謹。在國外,簽約的項目一般只占全部申請項目的1%左右。二、私募股權(quán)融資私募股權(quán)融資(英文縮寫pe)是指融資人通過協(xié)商，招標等非社會公開方式，向特定投資人出售股權(quán)進行的融資。私募股權(quán)融資具有一些顯著的特點：一是在融資上,主要通過非公開方式面向少數(shù)機構(gòu)投資者或個人募集,絕少涉及公開市場的操作;二是權(quán)益型融資;三是私營公司和非上市企業(yè)居多;四融資期限較長，一般可達3至5年或更長;四是投資退出渠道多樣化等等。

據(jù)一份權(quán)威報告顯示，目前湖北省中小企業(yè)私募股權(quán)融資總規(guī)模在3000～4000億元之間，占湖北省中小企業(yè)融資總額的50%～55%。私募股權(quán)融資已經(jīng)成為越來越多的中小企業(yè)融資之首選。三、上市融資現(xiàn)在的中小板和創(chuàng)業(yè)板也為中小企業(yè)融資帶來新的希望，但企業(yè)上市是一項紛繁浩大的系統(tǒng)工程,需要企業(yè)提前一到二年時間(甚至更長)做各項準備工作。他也是一項專業(yè)性極強的工作,例如需要編寫的各項文件資料就多達40種以上。所以按國際慣例,在企業(yè)股改上市過程中都需聘請專業(yè)的咨詢機構(gòu)幫忙運作。以上任何一種股權(quán)融資方式的成功運用，都首先要求企業(yè)具備清晰的股權(quán)結(jié)構(gòu)、完善的管理制度和優(yōu)秀的管理團隊等各項管理能力。所以企業(yè)自身管理能力的提高將是各項融資準備工作的首要任務(wù)。

債券融資心得體會篇三

債券融資作為企業(yè)獲取資金的一種常見方式，在當(dāng)今經(jīng)濟社會中扮演著重要角色。我有幸參與了公司的債券融資項目，通過這一經(jīng)歷，我深感債券融資對企業(yè)發(fā)展具有積極意義。下面我將分享一下我在債券融資過程中的心得體會。

首先，債券融資能為企業(yè)提供多元化的融資渠道。企業(yè)融資常常面臨著資金來源有限、融資成本高昂等問題。而債券融資則通過發(fā)行債券，不僅能夠吸引機構(gòu)投資者，還能夠吸引個人投資者以豐富投資者結(jié)構(gòu)。此外，債券市場的發(fā)展也為企業(yè)提供了另一個融資平臺，使得企業(yè)能夠通過債市融資的方式，獲取到來自于資本市場的資金，有效緩解了中小企業(yè)信貸融資難的問題。

其次，債券融資具有較低的資金成本。相對于股權(quán)融資而言，債券融資常常具有更低的成本。在債券發(fā)行過程中，由于債券發(fā)行方與債券購買方之間建立的是債務(wù)關(guān)系，而不是股權(quán)關(guān)系，因此企業(yè)在發(fā)行債券時不會失去控制權(quán)。這也意味著企業(yè)在償還利息和本金時只需承擔(dān)固定的利息支付義務(wù)，而不涉及利潤分配，因此企業(yè)的融資成本相對較低。

第三，債券融資有助于提高企業(yè)的知名度和品牌價值。債券的發(fā)行與企業(yè)的聲譽緊密相關(guān)。債券投資者常常會對企業(yè)進行詳細的財務(wù)分析和風(fēng)險評估，因此，如果企業(yè)能夠成功發(fā)行債券，不僅能夠為企業(yè)帶來大量資金，還會增加企業(yè)在市場上的影響力和知名度。這不僅有助于提高企業(yè)的品牌價值，還能夠為企業(yè)未來的融資活動帶來更多的機會。

第四，債券融資能夠提高企業(yè)的財務(wù)靈活性。通過發(fā)行債券融資，企業(yè)可以靈活運用資金，滿足日常經(jīng)營和項目投資的需要。相比于銀行貸款或其他形式的融資，債券融資具有更多的靈活性。企業(yè)可以根據(jù)自身的經(jīng)營情況和發(fā)展需要，選擇合適的債券類型和期限，以及靈活的還款方式。這使得企業(yè)能夠更好地應(yīng)對各種市場變化和經(jīng)營風(fēng)險。

最后，債券融資促進了企業(yè)治理的完善。債券發(fā)行過程需要企業(yè)進行全面的財務(wù)披露和信息披露，投資者對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況進行了詳細的審查和評估。這強迫企業(yè)進行規(guī)范的財務(wù)管理和治理，促使企業(yè)加強內(nèi)部控制，提高經(jīng)營績效。同時，債券投資者常常會要求企業(yè)在債券銷售過程中簽署擔(dān)保協(xié)議或遵守特定的約定，進一步強化了企業(yè)的規(guī)范經(jīng)營和誠信經(jīng)營的要求。

總之，在債券融資過程中，我深刻認識到了債券融資對企業(yè)發(fā)展的積極意義。債券融資不僅能夠為企業(yè)提供多元化的融資渠道，降低資金成本，還能夠提高企業(yè)的知名度和品牌價值，提高財務(wù)靈活性和治理水平。因此，在適當(dāng)?shù)臈l件下，企業(yè)應(yīng)積極探索債券融資這一方式，為企業(yè)的快速發(fā)展提供良好的資金支持。

債券融資心得體會篇四

第一段：引入債券融資的概念和背景（200字）。

債券融資是一種企業(yè)或政府發(fā)行債券來募集資金的方式。在現(xiàn)代金融市場中，債券融資被廣泛應(yīng)用于企業(yè)融資和國家債務(wù)管理。通過發(fā)行債券，企業(yè)可以籌集到大量的資金，并以利息的形式償還，這為企業(yè)的擴張和運營提供了有力的支持。在過去的幾年中，我參與了多次債券融資項目，通過這些經(jīng)歷，我深刻認識到債券融資的重要性和需要注意的問題，積累了一些寶貴的心得體會。

第二段：債券的特點和適用情況（200字）。

債券與其他融資方式相比，具有明顯的特點。首先，債券具有固定的利率和期限，這使得投資者可以預(yù)測和計劃收益。其次，債券通常具有較低的風(fēng)險和穩(wěn)定的回報，對于那些追求相對穩(wěn)定收益的投資者來說具有吸引力。此外，債券融資適用于那些有明確借貸需求的企業(yè)，特別是長期資金需求較大的企業(yè)。對于企業(yè)來說，債券融資可以實現(xiàn)多元化融資結(jié)構(gòu)，減輕對銀行貸款的依賴，并且在規(guī)模較大、時間較長的借款需求上具有更大的靈活性。

第三段：債券融資中需要注意的問題（300字）。

在參與債券融資項目的過程中，我意識到需要密切關(guān)注信息披露和對市場的敏感度。信息披露是債券融資過程中的重要環(huán)節(jié)，公司需要向投資者提供真實、準確的信息以便他們做出正確的投資決策。對市場的敏感度則需要企業(yè)隨時了解市場變化，尤其是債券市場的供求關(guān)系和利率走勢，以便選擇合適的時機進行發(fā)行。此外，債券融資還需要仔細考慮債券的種類和期限，以及還本付息的安排。對于企業(yè)來說，合理的債務(wù)結(jié)構(gòu)和償債能力分析非常重要，以確保債務(wù)的可持續(xù)性和企業(yè)的財務(wù)穩(wěn)健。

第四段：債券融資的利與弊（300字）。

債券融資作為一種融資方式，有其利與弊。首先，債券融資可以提供靈活的融資渠道，并為企業(yè)提供更多的融資選擇。其次，債券融資可以提高企業(yè)的知名度和聲譽，有助于企業(yè)建立良好的市場形象。此外，與股權(quán)融資相比，債券融資不會稀釋股東權(quán)益，對于企業(yè)來說具有一定的優(yōu)勢。然而，債券融資也存在一些弊端，比如企業(yè)需要承擔(dān)更多的債務(wù)壓力和利息成本，還需履行各種還本付息的義務(wù)。同時，債券融資也面臨市場風(fēng)險和流動性風(fēng)險，企業(yè)需認真評估和管理這些風(fēng)險。

第五段：總結(jié)債券融資的重要性和思考（200字）。

債券融資作為一種重要的融資方式，不僅為企業(yè)提供了大量的資金，還為投資者提供了固定、穩(wěn)定的投資收益。然而，在債券融資過程中，企業(yè)需要密切關(guān)注信息披露和市場敏感度，合理選擇債券種類和期限，并進行債務(wù)結(jié)構(gòu)和償債能力分析，以確保債務(wù)的可持續(xù)性。債券融資的利與弊需要進行綜合評估，企業(yè)需謹慎考慮自身的融資需求和風(fēng)險承受能力，選擇合適的融資方式。通過不斷積累經(jīng)驗和總結(jié)，企業(yè)可以更加理性地運用債券融資，提高企業(yè)的財務(wù)運作效率和競爭力。

債券融資心得體會篇五

債券融資對于企業(yè)來說是一種常見的融資方式。在我多年的從業(yè)經(jīng)驗中，我深刻體會到了債券融資的重要性和優(yōu)勢，以及需要注意的問題。下面我將從債券融資的基本概念、操作方法、如何選擇合適的債券等方面，分享一些我個人的心得體會。

債券是一種企業(yè)或政府單位為了籌集資金而發(fā)行的債務(wù)工具。債券融資一般要通過證券交易所或銀行等機構(gòu)發(fā)行。企業(yè)可以發(fā)行債券來融資，債券一般有一定的期限，到期后需要按照債券協(xié)議支付本息。債券融資是一種相對來說成本較低、穩(wěn)定性較好的融資方式。在進行債券融資時，企業(yè)需要制定明確的融資計劃，確定發(fā)行債券的金額、利率以及到期時間等。

相比于其他融資方式，債券融資有許多優(yōu)勢。首先，債券融資可以提高企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)能力。債券的發(fā)行可以幫助企業(yè)籌集大量的資金，促進企業(yè)的發(fā)展。其次，債券融資的利率一般相對較低，對于企業(yè)來說降低了融資成本。最后，債券具有較高的流動性，投資者可以在證券交易所買賣債券，提高了債券的流動性，減少了企業(yè)的償債壓力。

在進行債券融資時，企業(yè)需要注意一些問題。首先，企業(yè)需要對自己的融資需求進行明確的估計，確定合適的發(fā)行規(guī)模和融資期限。其次，企業(yè)在發(fā)行債券前需要進行充分的準備工作，包括撰寫融資計劃和募集說明書，確定債券的發(fā)行方式和發(fā)行價格等。另外，企業(yè)還需要評估市場環(huán)境和投資者需求，選擇合適的發(fā)行時機和投資者群體。最后，債券融資后企業(yè)需要強化債務(wù)管理，做好債券的支付和償還工作，保障投資者的合法權(quán)益。

第四段：如何選擇合適的債券。

對于大中型企業(yè)來說，選擇合適的債券很重要。首先，企業(yè)可以根據(jù)自身的償債能力和資金需求，選擇相應(yīng)的債券類型。如果企業(yè)有穩(wěn)定的現(xiàn)金流和較高的信譽度，可以選擇發(fā)行優(yōu)先級高的債券，融資利率相對較低；如果企業(yè)的現(xiàn)金流較弱，可以選擇發(fā)行高收益?zhèn)?，吸引風(fēng)險偏好投資者。其次，企業(yè)還需要根據(jù)債券的收益率、期限等因素，評估債券的風(fēng)險和回報，選擇適合自己的債券。最后，企業(yè)可以借助專業(yè)的金融機構(gòu)和咨詢師，做好債券融資的策劃和評估。

第五段：總結(jié)。

債券融資是企業(yè)常見的融資方式之一，具有較低成本、穩(wěn)定性強的優(yōu)勢。在債券融資過程中，企業(yè)需要制定明確的融資計劃，評估市場環(huán)境，選擇合適的債券類型和發(fā)行時機。企業(yè)還需要加強債務(wù)管理，保障債券的支付和償還。選擇合適的債券對于企業(yè)來說非常重要，可以根據(jù)自身的償債能力和資金需求，評估債券的風(fēng)險和回報進行選擇。綜上所述，債券融資是一種經(jīng)濟效益較好的融資方式，企業(yè)可以根據(jù)自身需求和市場情況，靈活運用債券融資來為企業(yè)發(fā)展提供資金支持。

債券融資心得體會篇六

住址：_________________。

居間方：_________________。

住址：_________________。

居間方受委托方委托，雙方就居間方向委托方提供有關(guān)居間服務(wù)事項，經(jīng)協(xié)商一致，簽訂本合同。

第一條合同標的物。

居間方為委托方向(以下簡稱第三人)融資萬元人民幣事宜提供居間服務(wù)，包括為委托方提供機會與第三人進行接洽、談判。

1、居間方應(yīng)積極認真地把委托方介紹給第三人，并及時溝通情況。

2、居間方協(xié)助委托方做好融資方面的溝通工作。

第三條委托方義務(wù)。

合同》等借款合同或協(xié)議)的;。

2、雖沒有簽訂借款合同，但委托方實際從第三人取得借款的;。

3、居間人履行了居間義務(wù)，委托人與第三人達成了其他協(xié)議的。

1、居間服務(wù)費的標準：_________________。

委托方按照委托方實際從第三人取得的借款總金額%向居間方支付居間費用(該居間費用為稅后費用)，對此，委托方予以確認，并愿意按照該比例支付居間服務(wù)費。

2、居間服務(wù)費的支付辦法：_________________。

委托方一旦符合本協(xié)議第三條的約定，委托方應(yīng)立即足額向居間方支付居間服務(wù)費。

第五條誠信原則。

1、如果委托方與第三人在本合同委托期內(nèi)，未能達成協(xié)議，沒有征得居間方的。

書面同意，委托方不應(yīng)再與第三人進行協(xié)商并簽訂協(xié)議，否則居間方有權(quán)請求委托方按本合同第四條支付居間費。

2、如果委托方以其朋友個人或相關(guān)企業(yè)或在重慶當(dāng)?shù)爻闪⒌淖庸炯耙磺修D(zhuǎn)投資公司的名義與第三人簽訂協(xié)議，居間方有權(quán)要求委托方按本合同第四條支付服務(wù)費。

3、本合同的有效期(委托期)為自本合同簽字生效之日起一年內(nèi)有效。居間方在此期間必須積極推動第三人與委托方進行實質(zhì)性洽談，并協(xié)助委托方和第三人達成實質(zhì)性成交合同。

4、委托期內(nèi)委托方未能與第三人達成協(xié)議時，委托方將不支付居間方任何費用。

第六條本合同解除的條件。

1、雙方當(dāng)事人就解除合同協(xié)商一致。

2、因不可抗力致使不能實現(xiàn)合同目的。

第七條違約責(zé)任。

委托方的違約責(zé)任：_________________委托方未支付居間服務(wù)費，居間方可要求委托方按應(yīng)付全部居間服務(wù)費的3倍支付違約金，且委托方愿意放棄所有違約金過高的相關(guān)抗辯權(quán)。

第八條合同爭議的解決方式：_________________本合同在履行過程中發(fā)生的爭議，由雙方當(dāng)事人協(xié)商解決，協(xié)商不成的，雙方同意提交重慶仲裁委員會仲裁，仲裁結(jié)果一旦下達，即對雙方產(chǎn)生法律效力，雙方必須無條件執(zhí)行。同時，仲裁失敗方還應(yīng)承擔(dān)成功方因此產(chǎn)生的律師費和差旅費，律師費和差旅費按重慶市司法局有關(guān)規(guī)定的上限計取。

第九條未盡事宜，雙方應(yīng)友好協(xié)商并根據(jù)中華人民共和國之法律解決。

第十條本協(xié)議一式六份，雙方各執(zhí)三份，簽字蓋章后生效。

簽約代表(簽字)：_________________。

債券融資心得體會篇七

國際融資主要的融資方式包括國際債券融資，國際股票融資，海外投資基金融資，外國政府貸款，金融組織貸款等，我國應(yīng)更好地發(fā)揮直接融資和間接融資的作用，進一步加強和完善對外商直接投資和對外債的管理。

金融融資包含哪些?

1、銀行貸款。

銀行貸款是目前債權(quán)融資的主要方式，其優(yōu)點在于程序比較簡單，融資成本相對節(jié)約，靈活性強，只要企業(yè)效益良好、融資較容易，缺點是一般要提供抵押或者擔(dān)保，籌資數(shù)額有限，還款付息壓力大，財務(wù)風(fēng)險較高。

2、信托貸款。

信托貸款是指受托人接受委托人的委托，將委托人存入的資金，按其(或信托計劃中)指定的對象、用途、期限、利率與金額等發(fā)放貸款，并負責(zé)到期收回貸款本息的一項金融業(yè)務(wù)。委托人在發(fā)放貸款的對象、用途等方面有充分的自主權(quán)，同時又可利用信托公司在企業(yè)資信與資金管理方面的優(yōu)勢，增加資金的安全性，提高資金的使用效率。

3、銀行承兌匯票。

銀行承兌匯票主要有三種應(yīng)用方式：(1)是企業(yè)以銀行承兌匯票支付貨款來彌補短期資金不足，從而節(jié)省現(xiàn)金流支出;(2)是企業(yè)開出差額保證金銀行承兌匯票，可放大信用，用更少的錢、更低的融資成本籌集更多資金;(3)是企業(yè)資金短缺時還可將收到的銀行承兌票據(jù)申請貼現(xiàn)或者背書轉(zhuǎn)讓，及時補充流動資金或支付貨款。

4、信用證。

信用證融資是國際貿(mào)易中使用最為廣泛的融資產(chǎn)品，信用證的優(yōu)點及生命力正是能為買賣雙方提供融資服務(wù)。信用證融資是銀行一項影響較大、利潤豐厚、周轉(zhuǎn)期短的融資業(yè)務(wù)，銀行都把貿(mào)易融資放在重要地位。但銀行的信用證融資會產(chǎn)生導(dǎo)致妨礙銀行自身生存與健康發(fā)展的風(fēng)險，這些風(fēng)險甚至擾亂正常的金融秩序，所以必須對其風(fēng)險進行控制。

5、內(nèi)保外貸。

境內(nèi)銀行為境內(nèi)企業(yè)在境外注冊的附屬企業(yè)或參股投資企業(yè)提供擔(dān)保，由境外銀行給境外投資企業(yè)發(fā)放相應(yīng)貸款，如此一來，境內(nèi)企業(yè)就可以獲得境外的低成本資金。在額度內(nèi)，由境內(nèi)的銀行開出保函或備用信用證為境內(nèi)企業(yè)的境外公司提供融資擔(dān)保，無須逐筆審批，和以往的融資型擔(dān)保相比，大大縮短了業(yè)務(wù)流程。中，國家外匯管理局發(fā)布了《關(guān)于境內(nèi)機構(gòu)對外擔(dān)保管理問題的通知》，對內(nèi)地銀行向海外開出外幣擔(dān)保融資函實施額度管理，即“內(nèi)保外貸”——銀行對外擔(dān)保的融資額度不能超過銀行本身凈資產(chǎn)的50%。

6、公司債。

《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》規(guī)定：在中華人民共和國境內(nèi)，公開發(fā)行公司債券并在證券交易所、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)交易或轉(zhuǎn)讓，非公開發(fā)行公司債券并按照本辦法規(guī)定承銷或自行銷售、或在證券交易所、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、機構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)、證券公司柜臺轉(zhuǎn)讓的，適用本辦法。法律法規(guī)和中國證券監(jiān)督管理委員會(以下簡稱中國證監(jiān)會)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。本辦法所稱公司債券，是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價證券。

7、金融租賃。

金融租賃是指由承租人選定所需設(shè)備后，由租賃公司(出租人)負責(zé)購置，然后交付承租人使用，承租人按租約定期交納租金。金融租賃合同通常規(guī)定任何一方不能中途毀約，租賃期滿后，租賃設(shè)備可以由承租人選擇退租、續(xù)租或?qū)a(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人。金融租賃方式大多用于大型成套設(shè)備的租賃。

與融資租賃不同的是，金融租賃是金融機構(gòu)。

8、銀行保理。

保理業(yè)務(wù)是一項集貿(mào)易融資、商業(yè)資信調(diào)查、應(yīng)收帳款管理及信用風(fēng)險擔(dān)保于一體的新興綜合性金融服務(wù)。銀行的保理業(yè)務(wù)可分為國內(nèi)保理業(yè)務(wù)和國外保理業(yè)務(wù)兩類。

9、存單質(zhì)押。

一是以自己或他人的定期存單做質(zhì)押從金融機構(gòu)貸款;。

二是自然人之間或者自然人與法人、其他組織之間,法人、其他組織相互之間存在債權(quán)債務(wù)關(guān)系,由債務(wù)人以自己所有或是第三人所有的存單作為債權(quán)的質(zhì)押擔(dān)保。用于向金融機構(gòu)貸款質(zhì)押的存單,貸款機構(gòu)會在核實存單的真實性以后,通知出具存單的存款銀行辦理資金凍結(jié)即登記止付手續(xù),俗稱“核押”,并與借款人簽訂質(zhì)押貸款合同,同時將存單保存在貸款機構(gòu)手中,以防止存單所有人在借款人歸還全部貸款本息之前將存款提走。第二種方式中,債務(wù)人為向債權(quán)人(非金融機構(gòu))擔(dān)保自己的履約能力,把自己或第三人所有的存單交由債權(quán)人占有,以此作為自己的債務(wù)能如期履行的擔(dān)保,并與債權(quán)人約定,在債務(wù)到期后,如債務(wù)人不能全部履行債務(wù),則債權(quán)人可以此存單上的款項優(yōu)先受償。此兩種方式的質(zhì)押在我國法律上稱之為“權(quán)利質(zhì)押”或“權(quán)利質(zhì)權(quán)”,其中存單質(zhì)押的相關(guān)規(guī)定分別見于我國《擔(dān)保法》第75、76條《擔(dān)保法解釋》第100-102條和《物權(quán)法》第223、224條。

10、企業(yè)債。

企業(yè)債券是指企業(yè)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。按照職能分工，由省級發(fā)改委預(yù)審、國家發(fā)改委核準的企業(yè)債券僅限于在中華人民共和國境內(nèi)注冊的非上市企業(yè)發(fā)行的債券(上市公司發(fā)行公司債券由證監(jiān)會監(jiān)管)。

11、優(yōu)先股。

《優(yōu)先股試點管理辦法》：本辦法所稱優(yōu)先股是指依照《公司法》，在一般規(guī)定的普通種類股份之外，另行規(guī)定的其他種類股份，其股份持有人優(yōu)先于普通股股東分配公司利潤和剩余財產(chǎn)，但參與公司決策管理等權(quán)利受到限制。

國際金融市場。

國際金融市場是指由國際性的資金借貸、結(jié)算、匯兌以及有價證券、黃金和外匯的買賣活動所組成的市場。它的形成與發(fā)展，一般應(yīng)具備如下條件:金融機構(gòu)比較集中，外匯和金融管制較松，證券交易免稅或低稅，黃金買賣自由，通訊聯(lián)系方便等。通常按如下兩種標志進行分類:。

(1)按資金融通的期限分，有國際貨幣市場(短期)和國際資本市場(長期);。

(2)按經(jīng)營業(yè)務(wù)的性質(zhì)分，有國際借貸市場、黃金市場和外匯市場。

債券融資心得體會篇八

摘要：在現(xiàn)代市場經(jīng)濟大環(huán)境之下，企業(yè)要能夠適應(yīng)市場經(jīng)濟的發(fā)展需求，保證企業(yè)經(jīng)濟利益，就要對企業(yè)內(nèi)部既有資金進行合理配置，通過采取一定方式來節(jié)約財務(wù)成本，達到創(chuàng)造更大經(jīng)濟效益的目的。

在企業(yè)內(nèi)發(fā)行短期融資債券對企業(yè)進行融資有重要作用，對節(jié)約財務(wù)成本以及合理配置資金有重要意義。

關(guān)鍵詞：短期融資債券優(yōu)勢發(fā)行程序。

短期融資債券是企業(yè)內(nèi)部所實行的一種直接債券融資工具，成本比較低，方式也比較靈活，在企業(yè)中實行具有很大優(yōu)勢，對企業(yè)發(fā)展有重要作用，在現(xiàn)代企業(yè)中有著十分廣泛的應(yīng)用。

下面就發(fā)行短期融資債券的優(yōu)勢以及其發(fā)行程序來對其進行分析。

一、發(fā)行短期融資債券存在的優(yōu)勢。

(一)融資成本比較低。

對于短期融資債券來說，其融資成本比較低，能夠使財務(wù)費用降低，使企業(yè)內(nèi)的債券結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化。

在這種債券的發(fā)行過程中，所使用的定價基準利率所采用的是shi-bor利率，由于經(jīng)濟的回暖以及貨幣市場中的基準利率上升，其走勢也有相應(yīng)回升，但是水平仍然是比較低，一直維持在1.85%—2.30%之間。

對于短期融資債券來說，其發(fā)行利率的主要影響因素是發(fā)行主體評價，根據(jù)有關(guān)報告研究表明，在，各個主體級別的發(fā)行利率可以用下表來進行表示：

與銀行借款相比較來說，在融資成本低方面，短期融資債券占據(jù)非常明顯的優(yōu)勢。

其發(fā)行利率按照4%來進行計算，另外再加上一些期間費用等，主要包括承銷費用、律師費用以及評級費用，在短期融資債券的發(fā)行上所需要的總成本與發(fā)行金額相比，大約是其4.5%，而在商業(yè)銀行的基準利率中，一年期的貸款是5.31%，因此短期融資債券的基準利率是相對低很多的。

如果企業(yè)內(nèi)發(fā)行10億元的短期融資債券，那么企業(yè)內(nèi)每年能夠節(jié)省的財務(wù)費用可以達到810多萬元。

(一)資金管理的'靈活性較強。

在短期融資債券的發(fā)行方面，要使得現(xiàn)金管理功能的及實現(xiàn)，主要是依靠兩條途徑：第一，以實際現(xiàn)金流為依據(jù)，對債券的發(fā)行進行靈活安排;第二，根據(jù)現(xiàn)金流來選擇合理時間進行回購。

如果企業(yè)在兩個月之后要有10億元資金需要去募集，并且要用其來支付和購買貨物，但是當(dāng)前又缺少這筆資金，但是在未來的8個月之后所擁有的現(xiàn)金流可以達到10億元，在這個時候，企業(yè)就可以利用發(fā)行短期融資債券的方法來將資金募集到，債券的發(fā)行額定為10億元，債券的有效期限是6個月，利用發(fā)行債券所得到的資金來支付未來資金的流出，在8個月之后再利用10億元現(xiàn)金流入來償還已經(jīng)到期的融資債券。

在《管理辦法》中，對于企業(yè)購買自身發(fā)行的短期融資債券是不禁止的。

若在短期融資債券在發(fā)行一段時間之后，企業(yè)內(nèi)的現(xiàn)金變得比較充裕，這個時候，企業(yè)就能夠以二級市場為途徑，對其發(fā)行的融資債券進行回購，通過將已經(jīng)發(fā)行的短期融資債券回購，從而使得在沒有信用風(fēng)險的情況下來將財務(wù)成本有效降低，若將債券購回之后需要再次進行發(fā)行，可以再將這些債券賣出。

與此同時，二級市場的利率有可能會出現(xiàn)波動，這樣就會導(dǎo)致債券出現(xiàn)折價或者是溢價，如果在債券折價的時候?qū)⑵滟徎鼐湍軌蚴关攧?wù)支出減少。

(二)在發(fā)行上具有可持續(xù)性。

在對短期融資債券進行發(fā)行時，當(dāng)其成功發(fā)行并且按照規(guī)定時間完成兌付后，投資者對企業(yè)信用度就能夠認可，在這個時候，企業(yè)若有需要可以向有關(guān)單位進行申請來持續(xù)發(fā)行下一年的債券企業(yè)就能夠，并且再進行申請的時候會有更加簡單方便的手續(xù)，在一些優(yōu)質(zhì)企業(yè)內(nèi)，發(fā)行短期融資債券也漸漸成為獲得融資的一條穩(wěn)定渠道。

4.對企業(yè)形象的提升非常有利。

短期融資債券在發(fā)行上市之后，企業(yè)要按照相關(guān)規(guī)定將有關(guān)信息定期披露，提供給企業(yè)投資者來進行關(guān)注，這樣對于企業(yè)提高自身管理水平與操作規(guī)范性都是很有利的。

除此之外，對于融資債券來說，其在發(fā)行方式上所采用的是信用方式，可以不用擔(dān)保，能夠在資本市場上將其良好信用形象樹立起來，為企業(yè)下一步繼續(xù)融資奠定信用基礎(chǔ)。

二、發(fā)行短期融資債券需要的程序。

(一)主承銷商的選擇。

在我國制定的《短期融資券管理辦法》中規(guī)定，融資券的發(fā)行要人民銀行認可且符合條件的金融機構(gòu)來承銷，企業(yè)對于主承銷商商可以自主選擇，若企業(yè)要變更主承銷商要向人民銀行報告并且進行備案，若組織承銷團的需要，由主承辦商來組織。

(二)由主承辦商來協(xié)助將有關(guān)資料準備好。

主承辦商以企業(yè)當(dāng)前的現(xiàn)金流狀況為依據(jù)，與企業(yè)一同進行商討將發(fā)行短期融資債券的總額度確定下來，在確定時要注意，最高不能超出企業(yè)凈資產(chǎn)總額40%，并且還要根據(jù)《短期融資債券管理辦法》中的有關(guān)要求來協(xié)助企業(yè)將有關(guān)要進行上報的資料準備好，要準備的資料主要包括：注冊短期融資券的有關(guān)報告;企業(yè)內(nèi)部董事會或者是其他的權(quán)力機構(gòu)所做出的決議.

短期融資債券的募集說明書;主承銷商的推薦函以及有關(guān)中介機構(gòu)的承諾書;跟蹤評級安排說明以及信用評級報告;律師事務(wù)所的法律意見書;承銷以及承銷團協(xié)議。

(三)將材料上報。

中國銀行間市場交易協(xié)會從受理與要求相符合的注冊材料日起，依據(jù)所規(guī)定的相關(guān)條件以及程序來審核企業(yè)內(nèi)所發(fā)行的短期融資債券，并且將注冊通知書下達。

(四)發(fā)行短期融資債券。

在注冊得到中國銀行間市場交易商協(xié)會的同意之后，主承銷商通過組織市場來實行發(fā)行推介，從而將發(fā)行工作完成，并且要負責(zé)將發(fā)行情況向中國銀行間市場交易商協(xié)會報告。

三、結(jié)束語。

隨著現(xiàn)代社會的不斷發(fā)展，短期融資債券的發(fā)行在企業(yè)內(nèi)將會有越來越廣泛的應(yīng)用，也將會為企業(yè)發(fā)展有越來越重要的作用。

筆者在此希望企業(yè)內(nèi)部財務(wù)人員能夠?qū)ζ浜侠砝?，促進企業(yè)發(fā)展。

參考文獻：

[1]高晨星.高新企業(yè)融資過程中的短期融資債券作用[j].管理觀察，(22)。

[2]劉春明.我國企業(yè)短期融資債券分析及其對資本市場的影響[j].科技信息，2010(6)。

[3]唐昌科.企業(yè)發(fā)行短期融資債券亦喜亦憂[j].廣西城市金融，2010(11)。

債券融資心得體會篇九

債券是一種利息支付和還本日期限定的債務(wù)工具，是多數(shù)企業(yè)，國家和政府機構(gòu)籌措資金的方式。當(dāng)然，對于個人而言，債券也是一種不錯的理財方式。本文將分享我的債券投資心得體會，包括選擇債券的方法，風(fēng)險控制和收益預(yù)期等方面的內(nèi)容。

第二段：選擇債券的方法。

在選擇債券時，關(guān)鍵是去理解債券的種類。一般來說，有政府債券、企業(yè)債券和高收益?zhèn)热N類別。政府債券，如美國國債，是最安全的，但是收益也相對較低。企業(yè)債券則具有較高的風(fēng)險和收益，但需要對企業(yè)的財務(wù)狀況進行充分的分析和評估；高收益?zhèn)矌в休^高的風(fēng)險，但同時也提供了高利率的回報。由于不同類型的債券風(fēng)險與利息的強弱不一，我們應(yīng)該在選擇投資債券的時候，根據(jù)自己的風(fēng)險承受能力，選擇適合自己的債券類型。

第三段：風(fēng)險控制。

雖然債券與股票相比是較為穩(wěn)健的投資，但債券價格的變化也是有的。例如，政府宣布提高利率而導(dǎo)致債券價格下跌，或企業(yè)破產(chǎn)而無法按期償還債券本息等原因都有可能導(dǎo)致債券價格波動。所以，我們應(yīng)該在購買債券時，充分了解債券的風(fēng)險和特性，加以評估。針對不同的風(fēng)險，我們還可以通過購買不同種類的債券來分散投資風(fēng)險，保險更佳。

第四段：收益預(yù)期。

許多人會選擇投資債券，是因為債券比儲蓄存款的收益率更高，同時又具備相當(dāng)?shù)娘L(fēng)險控制。不同類型的債券收益率也不同，一般來說，高風(fēng)險的債券，比如企業(yè)債券或高收益?zhèn)?，回報率更高，但其風(fēng)險也相對更高?？紤]到人們的投資能力和風(fēng)險承受能力，我們可以選擇一些中等風(fēng)險等級的債券進行投資。

第五段：結(jié)論。

與股票相比，債券投資風(fēng)險較小，收益穩(wěn)定，因此不少人選擇債券進行理財。雖然投資債券較為安全，但同時也有風(fēng)險，需要注意相關(guān)的風(fēng)險因素。合理的選擇債券種類和投資時間，以及充分了解債券的基本知識和動態(tài)資訊等方面能夠幫助我們更好地進行債券投資。最后，作為理財方式的一種選擇，債券投資需要與其他理財方式共同投資進行，從而實現(xiàn)最有效的資產(chǎn)配置。

債券融資心得體會篇十

中小企業(yè)私募債是我國中小微企業(yè)在境內(nèi)市場以非公開方式發(fā)行的，發(fā)行利率不超過同期銀行貸款基準利率的3倍，期限在1年（含）以上，對發(fā)行人沒有大學(xué)網(wǎng)凈資產(chǎn)和盈利能力的門檻要求，完全市場化的公司債券。

（二）公司債。

公司債是指上市公司依照法定程序發(fā)行、約定在一年以上期限內(nèi)還本付息的有價證券。是由證監(jiān)會監(jiān)管的中長期直接融資品種。承諾于指定到期日向債權(quán)人無條件支付票面金額，并于固定期間按期依據(jù)約定利率支付利息。

1、企業(yè)性質(zhì)：上市公司。

2、規(guī)模：現(xiàn)由于申報企業(yè)多，實際操作中企業(yè)凈資產(chǎn)應(yīng)在15億元以上。3、盈利：前三個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券一年的利息。

4、評級：經(jīng)資信評級機構(gòu)評級，債券信用級別良好。

5、募集資金投向：由公司根據(jù)經(jīng)營需要確定，籌集資金可用于固定資產(chǎn)投資、技術(shù)更新改造、調(diào)整公司負債結(jié)構(gòu)、償還銀行貸款、補充流動資金、支持公司并購和資產(chǎn)重組等等。

6、擔(dān)保：發(fā)債企業(yè)需由金融機構(gòu)或上級母公司(主要投資主體)提供擔(dān)保。

（三）企業(yè)債。

企業(yè)債是由中央政府部門所屬機構(gòu)、國有獨資企業(yè)或國有控股企業(yè)發(fā)行的債券，它對發(fā)債主體的限制比公司債窄。

（四）中票&短融1、中期票據(jù)。

是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場按照計劃分期發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。(英文簡稱：mtn，medium-termnote)。

產(chǎn)品解析：

1．發(fā)行主體：非金融企業(yè)。

2．發(fā)行規(guī)模：待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。

3．發(fā)行期限：未有硬性規(guī)定，從已發(fā)行的中期票據(jù)看，大多數(shù)集中在3-5年。

4．募集資金用途：應(yīng)用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動，并在發(fā)行文件中明確披露具體資金用途，在存續(xù)期內(nèi)變更募集資金用途應(yīng)提前披露。

5．發(fā)行注冊方式：一次注冊，一次或分期發(fā)行，一般按企業(yè)信用發(fā)行，無需抵押、擔(dān)保。

2、短融。

是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的'，約定在1年內(nèi)還本付息的債務(wù)融資工具。（英文簡稱：cp，commercialpaper）。

產(chǎn)品定義：是指2個（含）以上、10個（含）以下具有法人資格的中小非金融企業(yè)，在銀行間債券市場統(tǒng)一產(chǎn)品設(shè)計、統(tǒng)一券種冠名、統(tǒng)一信用增進、統(tǒng)一發(fā)行注冊方式共同發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。

產(chǎn)品解析：

1．發(fā)行主體：中小非金融企業(yè)，可由2-10家中小企業(yè)組成，參與主體之間的法律關(guān)系清晰，各企業(yè)的償付責(zé)任明確。允許發(fā)行企業(yè)獨立負債并按負債數(shù)額享有權(quán)利，承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)。發(fā)行企業(yè)之間需根據(jù)承擔(dān)的責(zé)任不同，明確約定彼此之間的法律關(guān)系，如連帶責(zé)任、部分連帶責(zé)任、獨立負債等。

2．發(fā)行規(guī)模：單只不超過10億元，單個發(fā)行企業(yè)不超過2億元，單個企業(yè)不超過其凈資產(chǎn)40%。

3．發(fā)行期限：未有硬性規(guī)定，主承銷商和發(fā)行企業(yè)結(jié)合市場環(huán)境協(xié)商確定，一般按3、6、9月或1年（含）以上以年為單位的整數(shù)期限。

4．募集資金用途：企業(yè)發(fā)行中小企業(yè)集合票據(jù)募集的資金應(yīng)用于符合國家相關(guān)法律及政策要求的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動。

5．發(fā)行注冊方式：一次注冊、一次發(fā)行。

6．償債保障措施：從目前已發(fā)行的情況看，集合票據(jù)需要安排包括信用增進、資金償付安排等償債保證措施。

（五）非公開定向債務(wù)融資工具（私募債券）。

非公開定向債務(wù)融資工具（ppn，privateplacementnote，下稱“定向工具”），是指具有法人資格的非金融企業(yè)，向銀行間市場特定機構(gòu)投資人發(fā)行債務(wù)融資工具，并在特定機構(gòu)投資人范圍內(nèi)流通轉(zhuǎn)讓的行為。在銀行間市場以非公開定向發(fā)行方式發(fā)行的債務(wù)融資工具稱為非公開定向債務(wù)融資工具。其發(fā)行方式具有靈活性強、發(fā)行相對便利、信息披露要求相對簡化、適合投資者個性化需求、有限度流通等特點。

1、發(fā)行主體：非金融企業(yè)。

4、信息披露：簡單，只需向定向投資人披露信息，無需履行公開披露信息義務(wù)，披露方式可協(xié)商約定。

5、方案靈活：由于采取非公開方式發(fā)行，利率、規(guī)模、資金用途等條款可由發(fā)行人與投資者通過一對一的談判協(xié)商確定。

6、發(fā)行期限：未有硬性規(guī)定，目前現(xiàn)有的最短為6個月，最長為5年。

三、其他融資方式1、銀行貸款2、股權(quán)融資3、融資租賃。

4、p2p融資（小額信貸）。

債券融資心得體會篇十一

債券是一種眾所周知的投資方式，相較于股票等相對高風(fēng)險的投資品種，債券可以為投資者提供相對穩(wěn)定的收益。但是，對于大多數(shù)人來說，債券并不是一種常見的投資方式。在我的投資過程中，我開始對債券這一領(lǐng)域進行了更為深入的了解，并且獲得了不少收益。本文將分享我的債券投資心得體會。

第二段：理解債券基礎(chǔ)概念。

在開始投資之前，我們需要了解債券的基礎(chǔ)概念。債券是一種固定收益證券，它代表了企業(yè)、政府或其他實體進行借貸活動所簽署的借貸協(xié)議。債券持有人會從發(fā)行人的支付中獲得利息收益，并于到期日獲得本金。

關(guān)于債券的一些基本概念，比如票面利率、到期日、發(fā)行價等，對于投資者來說也是非常關(guān)鍵的。我學(xué)習(xí)了這些概念后，便開始研究不同類型的債券，比較它們的收益、風(fēng)險和期限，以便做出更明智的投資決策。

第三段：風(fēng)險管理。

風(fēng)險管理對于任何一種投資方式都是至關(guān)重要的。在債券投資中，有許多可以考慮的風(fēng)險因素，如利率風(fēng)險、信用風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險等。在我進行債券投資時，我通常會堅持不同的風(fēng)險控制策略和技巧。例如，在購買債券之前，我會進行充分的調(diào)查研究，了解該債券的信用等級，以便判斷其風(fēng)險水平。此外，我還會對市場監(jiān)測進行調(diào)整，同時考慮各種潛在風(fēng)險和不確定性。

第四段：債券投資的收益。

盡管債券的回報相對較低，但它仍然可以從中獲得穩(wěn)定而可靠的回報。相對于需要承擔(dān)高風(fēng)險的股票市場，債券的收益率在市場波動的情況下更加穩(wěn)定。在我的投資經(jīng)驗中，我發(fā)現(xiàn)將債券放入投資組合中能夠提高其整個組合的表現(xiàn)。此外，債券也是一種可以提供經(jīng)常性投資收益的工具，因為無論市場怎么波動，都會給投資者帶來收益。

第五段：結(jié)論。

簡而言之，債券是一種相對穩(wěn)定的投資方式，適合那些尋求可靠的回報而又不想承擔(dān)過高風(fēng)險的投資者。從我的投資經(jīng)驗中，我認為需要掌握基本的債券投資知識，了解不同類型的債券，以及實施適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險管理。通過這些方法，投資者可以獲得合理的收益，并減少潛在的投資風(fēng)險。

債券融資心得體會篇十二

債券體現(xiàn)的是債券的持有人與債券的發(fā)行者之間的債權(quán)與債務(wù)的關(guān)系，債券代表了債權(quán)債務(wù)的關(guān)系，要有確定的還本付息日。當(dāng)債券到期時，債務(wù)人就要進行本金償還。那么債券的特性都有哪些呢?今日王海英律師就債券的特征為我們解讀相關(guān)方面的問題。

一、債券的特征。

1、期限性。

債券是一種有約定期限的有價證券。債券代表了債權(quán)債務(wù)關(guān)系，要有確定的還本付息日。當(dāng)債券到期時，債務(wù)人就要償還本金。

2、流動性。

流動性是指債券可以在證券市場上轉(zhuǎn)讓流通。債券是具有流動性的，持券人需要現(xiàn)金時可以在證券市場上隨時進行賣出或到銀行以債券的形式作為抵押品來取得抵押借款。債券的流動性一般是僅次于儲蓄存款。

3、收益性。

收益性是指債券持有人可以定期從債券發(fā)行者那里獲得固定的債券利息。債券的利率通常高于存款利率。債券的收益率并不完全等同于債券的票面利率，而主要取決于債券的買賣價格。

4、安全性。

債券的安全性，表現(xiàn)在債券的持有人到期能夠無條件地收回本金。各種的債券在發(fā)行時都要規(guī)定一定的歸還條件，只有滿足一定的歸還條件下才會有人進行購買。為了保護投資者的相關(guān)利益，債券的發(fā)行者都是要經(jīng)過嚴格的審查，只有信譽度較高的籌資人才會被批準進行發(fā)行債券，而且公司發(fā)行的債券大多需要進行擔(dān)保。當(dāng)發(fā)行公司破產(chǎn)或清算時，要優(yōu)先進行償還債券持有者的債券。債券的安全性還是有保障的，比其他證券的投資風(fēng)險要小得多。

5、自主性。

債券具有自主性，企業(yè)通過進行發(fā)行債券籌集到的資金是向社會公眾的借款，債券的持有者只會對發(fā)行的企業(yè)擁有債權(quán)，而不能像股票那樣會參與公司的經(jīng)營管理。企業(yè)通過發(fā)行債券而籌集的資金，可以根據(jù)其自身的生產(chǎn)經(jīng)營的需要自由地運用，不像是銀行借款那樣有規(guī)定的用途，其資金的使用情況要接受銀行監(jiān)督。

二、債券的基本要素。

1、債券面值。

債券面值包括兩個基本內(nèi)容：一是幣種，二是票面的金額。面值的幣種可以使用本國貨幣，也可以使用外幣，這完全取決于發(fā)行者的需要和債券的種類。債券的發(fā)行者可以根據(jù)資金市場的情況和自己的需要的情況選擇適合的幣種。債券的票面的金額是債券到期時償還債務(wù)的金額。不同債券的票面的金額大小會相差得十分懸殊，但現(xiàn)在應(yīng)該考慮到買賣和投資的方便，多趨向于使用發(fā)行小面額的債券。面額則要印在債券上，固定的金額不變，到期必須足額償還。

2、債券價格。

債券價格是指債券發(fā)行時的價格。由于發(fā)行者的多種因素考慮或資金的市場上有供求的關(guān)系、利息率的變化，債券的市場價格常常會脫離它的面值，有時會高于面值，有時會低于面值。債券的面值雖然是固定的，但是它的價格卻是經(jīng)常來回變化的。發(fā)行者計息還本，是以債券的面值作為相關(guān)的依據(jù)，而不是以其價格為依據(jù)的。

債券利率是債券利息與債券面值的比率。債券利率分為固定利率和浮動利率兩種。債券利率一般為年利率，面值與利率相乘就可以得出每年的利息。債券的利率會直接關(guān)系到債券的收益。影響債券的利率的因素主要有銀行利率的水平、發(fā)行者的資信狀況、債券的償還期限和資金的市場的供求情況等。

4、債券還本期限與方式。

債券還本期限是指從債券發(fā)行到歸還本金之間的時間。債券還本的期限長短不一，有的只有幾個月，有的長達十幾年。還本的期限應(yīng)在債券票面上進行注明。債券的發(fā)行者必須在債券到期日之前償還本金。債券還本期限的長短，主要取決于發(fā)行者對資金需求的時限、未來市場利率的變化趨勢和證券交易市場的發(fā)達程度等因素。

以上就是關(guān)于“債券的特征”的相關(guān)解讀，王海英律師對此特別提到，債券除了具備了上述的四個基本要素之外，還應(yīng)該包括發(fā)行單位的名稱和地址、發(fā)行日期和編號、發(fā)行單位的印記及法人代表的簽章、審批機關(guān)批準發(fā)行的文號和日期、是否存在記名、記名債券的掛失辦法和受理的機構(gòu)、是否可轉(zhuǎn)讓以及發(fā)行者認為應(yīng)說明的其他事項。

這是一個從公司角度出發(fā)的問題，這里面有好幾個方面的要素要考量。

首先，我們從大邏輯上理解一下債券融資和股票融資的區(qū)別。簡而言之：(1)債券融資需要企業(yè)有更好的財務(wù)狀況和現(xiàn)金流。因為你一發(fā)債券，你就得保證定期支付債券利息，否則你就有信用降級、債券違約，甚至破產(chǎn)的風(fēng)險。而股權(quán)融資對于企業(yè)的現(xiàn)金流的要求沒有那么高，因為股息的配發(fā)不是強制的。(2)另外，從盈利的角度來講，當(dāng)企業(yè)預(yù)期盈利很大的時候，發(fā)債券能給既有的股東帶來很大的收益，因為債券的利息是一個固定的金額，所以比方我一年營收賺20%，付掉利息以后所有剩余的都是既有股東的。而如果發(fā)股票的話，你還要把盈利按比例分配給新股東，無形中沖淡了老股東的利益。(3)從風(fēng)險角度來講，債券違約的后果是很可怕的，會帶來很高的破產(chǎn)成本，極大的影響既有股東的利益。而股票(籠統(tǒng)地說，不代表優(yōu)先股等特殊的股票，下同)不存在違約的情況。

所以，要理解這個問題，當(dāng)企業(yè)需要決定是發(fā)債券還是發(fā)股票的時候，第一個要素就是要考量自己是不是能夠承受得起接下來強制的現(xiàn)金流支出?如果我對自己的未來有信心(能盈利，能有現(xiàn)金流，或者沒有現(xiàn)金流的時候總會有大哥救火)，覺得付得起那些債券利息，那理所當(dāng)然應(yīng)該發(fā)債，原因就是上一段(2)中所述，那樣可以給老股東帶來最大的利益。相反，如果我對自己的未來沒有底，那我當(dāng)然要規(guī)避發(fā)債券以后給我?guī)淼钠飘a(chǎn)風(fēng)險(如上段中(3)中所述)，因為萬一拿不出現(xiàn)金流付利息付本金，就麻煩了。而發(fā)股票就沒有那么多的顧慮，因為如果虧了，新股東還能幫老股東擋一把，都是一條船上的，要虧一起虧。

其三，是一個行為學(xué)角度的問題。企業(yè)發(fā)行股票，本質(zhì)上是賣出自己的所有權(quán)。那么一個籠統(tǒng)的問題就是：一個理性的人或企業(yè)在什么時候會選擇賣東西?答案很顯然：在我覺得我想賣的東西的價錢高于它的價值的時候。股權(quán)同理：企業(yè)會傾向于在自身價值被市場高估的時候發(fā)行股份。因此反過來，對于市場而言，每當(dāng)看到企業(yè)要發(fā)行新股，就會有股票價值被高估的預(yù)期，因此企業(yè)的股價往往會下跌——這是企業(yè)不喜歡看到的。就像題主引述的，企業(yè)感到前景黯淡的時候發(fā)行股票是因為這個時候往往市場還沒有察覺到企業(yè)遠景不佳，因此企業(yè)更清楚自己是不是被高估?；诖?，發(fā)行股票當(dāng)然是上策。

除此之外，一般的金融教科書上還會提到債券融資在稅收上優(yōu)于股權(quán)融資的福利，這也是一個原因，單不做贅述。以上談了幾個比較顯然的原因，可能不全面，但是基本解釋了為什么在很多金融學(xué)理論和實際金融市場里面，一個成熟、健康的企業(yè)的融資的理想順序是：內(nèi)部融資、債權(quán)融資，最后才是股權(quán)融資。

當(dāng)然作為中國的資本市場而言，很多中小型企業(yè)在債券市場融資困難，所以并不表現(xiàn)出經(jīng)典金融學(xué)理論所預(yù)計的那樣。但是，企業(yè)間的拆借等影子銀行業(yè)務(wù)的存在，也一定程度上解釋了中小企業(yè)融資難的一種現(xiàn)象。

債券融資和股票融資是企業(yè)直接融資的兩種方式，在國際成熟的資本市場上，債券融資往往更受企業(yè)的青睞，企業(yè)的債券融資額通常是股權(quán)融資的3～10倍。之所以會出現(xiàn)這種現(xiàn)象，是因為企業(yè)債券融資同股票融資相比，在財務(wù)上具有許多優(yōu)勢。

1.債券融資的稅盾作用。債券的稅盾作用來自于債務(wù)利息和股利的支出順序不同，世界各國稅法基本上都準予利息支出在稅前列支，而股息則在稅后支付。這對企業(yè)而言相當(dāng)于債券籌資成本中的相當(dāng)一部分是由國家負擔(dān)的，因而負債經(jīng)營能為企業(yè)帶來稅收節(jié)約價值。我國企業(yè)所得稅稅率為25%，也就意味著企業(yè)舉債成本中有將近1/4是由國家承擔(dān)，因此，企業(yè)舉債可以合理地避稅，從而使企業(yè)的每股稅后利潤增加。

2.債券融資的財務(wù)杠桿作用。所謂財務(wù)杠桿是指企業(yè)負債對經(jīng)營成果具有放大作用。股票融資可以增加企業(yè)的資本金和抗風(fēng)險能力，但股票融資同時也使企業(yè)的所有者權(quán)益增加，其結(jié)果是通過股票發(fā)行籌集資金所產(chǎn)生的收益或虧損會被全體股東所均攤。

債券融資則不然，企業(yè)發(fā)行債券除了按事先確定的票面利率支付利息外(衍生品種除外)，其余的經(jīng)營成果將為原來的股東所分享。如果納稅付息前利潤率高于利率，負債經(jīng)營就可以增加稅后利潤，從而形成財富從債權(quán)人到股東之間的轉(zhuǎn)移，使股東收益增加。

3.債券融資的資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化作用。羅斯的信號傳遞理論認為，企業(yè)的價值與負債率正相關(guān)，越是高質(zhì)量的企業(yè)，負債率越高。

債券融資心得體會篇十三

作為一種金融投資產(chǎn)品，債券在人們的生活中一直扮演著至關(guān)重要的角色。近年來，隨著債券市場的不斷發(fā)展，越來越多的人開始涉足其中。在我對債券的一番探究和實踐中，我深刻體會到了它作為一種投資產(chǎn)品的優(yōu)點和缺點，認為它既是一種穩(wěn)健的投資方式，同時也存在著潛在的風(fēng)險。

首先，債券作為一種穩(wěn)健的投資產(chǎn)品，吸引了越來越多的投資者。一方面，債券的回報相對較穩(wěn)定、可預(yù)測，更適合那些風(fēng)險承受能力較低的投資者。另一方面，債券多為長期投資，可以獲得相對穩(wěn)定的收益，并且還可以避免股票等產(chǎn)品的市場波動對投資者帶來的影響。此外，債券市場也對各種免費服務(wù)給予了保障，如醫(yī)療等，這也是債券的一大優(yōu)勢。

然而，債券同樣存在著一定的缺點。首先，債券價格的波動性較高，一旦市場利率上升，債券的價格必然下跌，這對投資者來說是一種潛在的風(fēng)險。其次，對于國家財政狀況不佳的國家來說，其發(fā)行債券的支付能力相對不穩(wěn)定，這也帶來了一定的風(fēng)險。

第四段：關(guān)于債券投資的建議。

為了降低債券投資所帶來的風(fēng)險，投資者需要理性對待。首先，需要選擇信譽量較高的發(fā)行機構(gòu)和高品質(zhì)的債券產(chǎn)品。其次，需要了解債券的期限等基本屬性，根據(jù)自己的投資需求和承受能力做出恰當(dāng)?shù)倪x擇。最后，需要注意債券市場的波動性，及時調(diào)整自己的投資策略。

第五段：小結(jié)。

綜上所述，債券作為一種金融投資產(chǎn)品，具備著豐富的特點和優(yōu)勢，同時也存在著一定的風(fēng)險。對于投資者來說，他們需要對其進行深入了解，充分分析市場的情況，合理配置自己的資產(chǎn)，才能實現(xiàn)穩(wěn)健的投資收益。因此，對于債券這一金融產(chǎn)品而言，它既是一種不可或缺的投資方式，也需要投資者有足夠的理性和判斷力才能在其帶來的收益與風(fēng)險之間取得平衡。

債券融資心得體會篇十四

前言：民營企業(yè)在我國經(jīng)濟快速發(fā)展的過程中發(fā)揮了重大作用，然而長期以來民營企業(yè)融資渠道一直不夠順暢，融資難、融資貴一直制約著民營企業(yè)發(fā)展。20以來宏觀去杠桿導(dǎo)致外部融資收緊，民營企業(yè)受到較大沖擊，違約事件大幅增加，增加了市場對民營企業(yè)債券的擔(dān)憂。為全面掌握民營企業(yè)債券融資情況，本文對至年8月民企債券融資情況以及與國企債券融資進行了全面、深入的對比分析。

民營企業(yè)發(fā)債規(guī)模占市場總規(guī)模比例較低，單只債券規(guī)模更?。?0至2018年8月，民營企業(yè)發(fā)債規(guī)模占市場總規(guī)模的比例僅為9.52%，相比之下國有企業(yè)發(fā)行規(guī)模占比高達85.90%。在各主體級別上，民營企業(yè)單只債券平均規(guī)模均小于國有企業(yè)。

民營企業(yè)發(fā)行公司債和短融規(guī)模較大，企業(yè)債較少：公司債和短融規(guī)模占比分別為41%和39%，企業(yè)債僅占1%。

民營企業(yè)主體級別集中在aa及以下，aa級民企發(fā)債最多：主體評級在aa及以下的民企發(fā)行人占比超過80%;aa級民企發(fā)債規(guī)模最大，占比近半。

民營企業(yè)平均發(fā)債期限短于國有企業(yè)：民營企業(yè)所發(fā)債券加權(quán)平均期限為2.27年，低于國有企業(yè)所發(fā)債券的加權(quán)平均期限2.87年。

民營企業(yè)發(fā)債成本高于國有企業(yè)：自起，民營企業(yè)在各主體級別上的發(fā)行利差均高于國有企業(yè);近年間民企與國企的發(fā)債成本差距與主體等級呈負相關(guān)趨勢，即隨著信用等級越高，成本差距越大。

民營企業(yè)發(fā)債主體地域分布與國企類似，主要集中在東部沿海地區(qū)。

民營企業(yè)發(fā)債主體主要集中于工業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、材料行業(yè)、可選消費行業(yè)，與國企集中所在板塊略有差異。

正文。

一、2010年以來民營企業(yè)債券融資得到了快速增長，但發(fā)債規(guī)模占市場總規(guī)模比例較低。

2010年以來，我國債券市場得到了的快速發(fā)展。隨著我國債券市場快速發(fā)展，民營企業(yè)通過債券方式進行融資的規(guī)模也明顯增加，各品種信用債發(fā)行規(guī)模均有不同程度的增長。2010年至2018年8月，我國民營企業(yè)累計發(fā)行包括企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券(含超短期融資券，下同)和可轉(zhuǎn)債在內(nèi)的信用債4,980只，累計發(fā)行規(guī)模35,283.40億元。其中，，民營企業(yè)共發(fā)行各品種信用債1,130只，發(fā)行規(guī)模10,609.76億元，分別為2010年的17.1倍、27.7倍，達到了頂峰。但是隨著以來國家去杠桿政策的推動，民營企業(yè)債券發(fā)行數(shù)量和規(guī)模均有所回落。

盡管民營企業(yè)通過債券市場融資規(guī)模顯著增加，但是從民企信用債發(fā)行規(guī)模占全體信用債規(guī)模的比例看，民企發(fā)債規(guī)模只占信用債市場整體的一小部分。2010年至2018年8月，信用債市場發(fā)行總規(guī)模達370,817.11億元，其中民營企業(yè)發(fā)行債券總規(guī)模35,283.40億元，占比僅9.52%。相比之下，國有企業(yè)發(fā)行債券總規(guī)模318,529.93億元，占比達85.90%。分年度看，民營企業(yè)發(fā)債規(guī)模占比同樣經(jīng)歷了高速增長和回調(diào)。2010年，民營企業(yè)發(fā)債規(guī)模僅占市場總規(guī)模的2.41%，經(jīng)過至的連續(xù)增長，至20民營企業(yè)發(fā)債規(guī)模占比已經(jīng)達到7.31%。20至20，民營企業(yè)發(fā)債規(guī)模占總規(guī)模比例由5.83%增長至13.43%，并在年達到高峰。20及2018年1-8月，整個信用債市場發(fā)行量下降，民營企業(yè)受到影響更大。年，民營企業(yè)發(fā)債規(guī)模占總體比重下降至12.22%，2018年1-8月繼續(xù)下降至8.86%。

二、民營企業(yè)通過公司債券和短期融資券進行融資的比例較高，企業(yè)債融資較少。

從發(fā)行數(shù)量和規(guī)模看，民營企業(yè)主要通過公司債券和短期融資券進行融資。2010年至2018年8月末，民營企業(yè)共發(fā)行公司債券1,830只，發(fā)行規(guī)模14,264.63億元，占比分別為37%和41%;發(fā)行短期融資券2,307只，發(fā)行規(guī)模13,566.38億元，占比分別為46%和39%;發(fā)行中期票據(jù)405只，發(fā)行規(guī)模3,665.95億元，占比分別為8%和10%;發(fā)行可轉(zhuǎn)債367只，發(fā)行規(guī)模3,288.24億元，占比分別為7%和9%;發(fā)行企業(yè)債71只，發(fā)行規(guī)模498.20億元，占比分別為2%和1%。民營企業(yè)由于資質(zhì)原因，發(fā)行企業(yè)債券較少，因此總體上規(guī)模占比較低。相比之下，國有企業(yè)同樣發(fā)行了較大規(guī)模的短期融資券，但企業(yè)債券、公司債券和中期票據(jù)的規(guī)模占比更為均衡。2010年至2018年8月，國有企業(yè)共發(fā)行短期融資券10,860只，發(fā)行規(guī)模162,014.52億元，占比分別為47%和51%;發(fā)行中期票據(jù)5,022只，發(fā)行規(guī)模73,151.00億元，占比分別為22%和23%;發(fā)行公司債4,065只，發(fā)行規(guī)模44,492.37億元，占比分別為18%和14%;發(fā)行企業(yè)債券3,009只，發(fā)行規(guī)模36,892.65億元，占比分別為13%和11%;發(fā)行可轉(zhuǎn)債40只，發(fā)行規(guī)模1,905.40億元，占比較低。

民營企業(yè)發(fā)行人信用級別集中在aa及以下，aa+及以上高級別占比較少。2010年至2018年8月發(fā)行債券的1,337家民營企業(yè)中，沒有信用級別的主體354家，有信用級別的983家。在這983家企業(yè)中，aaa評級企業(yè)33家，占比3.36%;aa+評級企業(yè)150家，占比15.26%;aa評級企業(yè)465家，占比47.30%;aa-評級企業(yè)211家，占比21.46%;低于aa-評級的企業(yè)124家，占比12.61%;aa及以下中低級別主體占比達到了81.38%，aa+及以上高級別主體占比只有18.62%。相比國有企業(yè)，2010年至2018年8月發(fā)債的4,149家國有企業(yè)中，沒有信用級別的主體352家，有信用級別的3,797家。在這3,797家企業(yè)中，aaa評級企業(yè)606家，占比15.96%;aa+評級企業(yè)789家，占比20.78%;aa評級企業(yè)1,858家，占比48.93%;aa-評級企業(yè)468家，占比12.33%;低于aa-評級的企業(yè)76家，占比2.00%。aa及以下中低級別主體占比63.26%，aa+及以上高級別主體占比36.74%，信用等級分布明顯優(yōu)于民營企業(yè)。

由于民營企業(yè)主體級別較低，為了提高融資成功率和降低融資成本，采取增信措施便成為一種選擇方式。從增信情況來來看，民營企業(yè)采取增信措施的比例高于國有企業(yè)。民營企業(yè)發(fā)行的4,980只債券中，853只有增信措施，債券數(shù)量和規(guī)模占比分別為17.13%、8.23%;國有企業(yè)發(fā)行的22,999只債券中，2,745只有增信措施，債券數(shù)量和規(guī)模占比分別為11.94%、7.60%。在不考慮可轉(zhuǎn)債的情況下，2018年1-8月民營企業(yè)發(fā)行的有增信債券平均利率7.21%，平均利差390.01bp;無增信債券平均利率6.69%，平均利差347.67bp。國有企業(yè)發(fā)行的有增信債券平均利率6.68%，平均利差322.56bp;無增信債券平均利率5.37%，平均利差217.68bp。有增信措施的債券綜合成本高于無增信債券。

具體分析民營企業(yè)與國有企業(yè)發(fā)債數(shù)量和規(guī)模，從主體級別看，2010年至2018年8月，aaa級別民企發(fā)行人發(fā)行債券209只，規(guī)模4,454.30億元，占比分別為5%和13%;aa+級別民企發(fā)行人發(fā)行債券1,177只，規(guī)模11,883.12億元，占比分別為26%和34%;aa級別民企發(fā)行人發(fā)行債券2,192只，規(guī)模15,096.65億元，占比分別為48%和44%;aa-級別民企發(fā)行人發(fā)行債券716只，發(fā)行規(guī)模2,836.45億元，占比分別為16%和8%;主體評級低于aa-的民企共發(fā)行債券240只，債發(fā)行規(guī)模467.67億元，占比分別為5%和1%。值得注意的是，aaa級民企主體個數(shù)僅占5%，而發(fā)債規(guī)模占比卻達到了13%。國企方面，2010年至2018年8月，aaa級別國企發(fā)行人發(fā)行債券8,508只，規(guī)模199,710.21億元，占比分別為38%和63%;aa+級別國企發(fā)行人發(fā)行債券5,480只，規(guī)模54,983.75億元，占比分別為24%和18%;aa級別國企發(fā)行人發(fā)行債券7,007只，規(guī)模53,886.15億元，占比分別為31%和17%;aa-級別國企發(fā)行人發(fā)行債券1,233只，發(fā)行規(guī)模7,420.93億元，占比分別為6%和2%;主體評級低于aa-的國企共發(fā)行債券179只，規(guī)模532.32億元，占比較低。aaa級國企占所有國企發(fā)行人的38%，發(fā)行規(guī)模達到了63%。民營企業(yè)中aa級和aa+級民企發(fā)債規(guī)模較大，而國有企業(yè)中aaa級國企是發(fā)債主力。無論從發(fā)債規(guī)模上還是平均主體等級上，民企與國企都有一定差距。

從債項評級看，不考慮短期融資券和無評級債券的情況下，民營企業(yè)發(fā)行aa級債券規(guī)模最大，國有企業(yè)發(fā)行aaa級債券規(guī)模最大，國企債券平均信用等級高于民企。2010年至2018年8月民營企業(yè)發(fā)行的所有債券中，aa級債券共發(fā)行922只，規(guī)模7,181.41億元，占比分別為57%和42%;aa+級債券共發(fā)行490只，規(guī)模6,169.84億元，占比分別為30%和36%;aaa級債券共發(fā)行132只，規(guī)模3,364.40億元，占比分別為8%和20%。低于aa級的債券共發(fā)行74只，規(guī)模307.00億元，占比分別為5%和2%。2010年至2018年8月國有企業(yè)發(fā)行債券中，aa級債券共發(fā)行3,250只，規(guī)模27,101.01億元，占比分別為38%和22%;aa+級債券共發(fā)行2,160只，規(guī)模24,061.86億元，占比分別為26%和20%;aaa級債券共發(fā)行2,919只，規(guī)模69,147.35億元，占比分別為34%和57%。低于aa級的債券共發(fā)行129只，規(guī)模596.60億元，占比分別為2%和1%。

四、民營企業(yè)平均單只債券規(guī)模小于國有企業(yè)，低級別差異較為顯著，高級別差異不大。

對比不同主體級別發(fā)行人平均債券規(guī)模可知，主體信用等級越高，單只債券平均規(guī)模越大，在同級別上國有企業(yè)單只債券平均規(guī)模略高于民營企業(yè)(aa+級別例外)，且低級別的較為顯著，高級別的差異不是很大。主體級別低于aa-的民企和國企平均單只債券規(guī)模分別為1.95億元和2.97億元;aa-級民企和國企平均單只債券規(guī)模分別為3.96億元和6.02億元;aa級民企和國企平均單只債券規(guī)模分別為6.89億元和7.69億元;aa+級民企和國企平均單只債券規(guī)模分別為10.10億元和10.03億元;aaa級民企和國企平均單只債券規(guī)模分別為21.31億元和23.47億元。

五、民營企業(yè)發(fā)債期限集中在3年以內(nèi)，平均發(fā)債期限短于國有企業(yè)。

從發(fā)行數(shù)量和規(guī)?？矗駹I企業(yè)發(fā)行的信用債期限集中在3年以內(nèi)，期限在4年以上的中長期債券發(fā)行較少。民營企業(yè)債券融資加權(quán)平均期限為2.27年，低于國有企業(yè)債券融資的加權(quán)平均期限2.87年。2010年至2018年8月，民營企業(yè)發(fā)行一年及一年以內(nèi)期限債券2,527只，發(fā)行規(guī)模14,729.30億元，占比分別為51%和42%;發(fā)行一年至三年期限債券2,118只，發(fā)行規(guī)模16,643.81億元，占比分別為42%和47%;發(fā)行四年至六年期債券331只，發(fā)行規(guī)模3,886.29億元，占比分別為7%和11%;發(fā)行七年以上期限債券4只，發(fā)行規(guī)模24億元，占比較小。國有企業(yè)發(fā)行一年及一年以內(nèi)期限債券11,012只，發(fā)行規(guī)模163,158.11億元，占比分別為48%和51%;發(fā)行一年至三年期限債券5,485只，發(fā)行規(guī)模60,933.53億元，占比分別為24%和19%;發(fā)行四年至六年期限債券3,943只，發(fā)行規(guī)模59,170.34億元，占比分別為17%和19%;發(fā)行七年至十年期限債券2,516只，發(fā)行規(guī)模33,823.95億元，占比均為11%;發(fā)行十年以上期限債券40只，發(fā)行規(guī)模1,370.00億元，占比較小。民營企業(yè)和國有企業(yè)的一年以內(nèi)短期限債券均占比近半，但國有企業(yè)發(fā)行中長期限債券的比例顯著高于民營企業(yè)。同時，一般來說，發(fā)行較長期限債券可以優(yōu)化發(fā)行人債務(wù)結(jié)構(gòu)，緩解短期資金壓力，同時也對發(fā)行人的經(jīng)營穩(wěn)定性提出一定要求。民營企業(yè)多個債種的平均發(fā)行期限比國有企業(yè)更短，說明市場對民營企業(yè)的長期經(jīng)營穩(wěn)定性以及償債能力的認可度低于國有企業(yè)，民營企業(yè)發(fā)行中長期債券融資難度更大。

六、民營企業(yè)發(fā)債成本高于國有企業(yè)，高級別主體成本差距更大。

對比歷年來民營企業(yè)與國有企業(yè)發(fā)行的無增信債券的平均發(fā)債利率和利差可見，自年起，民營企業(yè)在各主體級別上的發(fā)行成本均高于國有企業(yè)。同時，自2017年起，民企與國企的發(fā)債成本差距與主體等級呈負相關(guān)趨勢，即隨著信用等級越高，成本差值越大。這說明近期市場在認可高級別發(fā)行人的同時，在相同級別上對民企的認可度不及國企。

具體以2018年1-8月的數(shù)據(jù)為例，民營企業(yè)平均發(fā)債利率6.69%，國有企業(yè)平均發(fā)債利率5.37%，相差131.82bp;民營企業(yè)平均發(fā)債利差347.67bp，國有企業(yè)平均發(fā)債利差217.68bp，相差129.98bp。民營企業(yè)發(fā)債成本高于國有企業(yè)。分發(fā)行人主體評級看，aa級民企平均利率7.29%，平均利差404.47bp;aa+級民企平均利率6.52%，平均利差331.32bp;aaa級民企平均利率6.10%，平均利差291.68bp。aa級國企平均利率6.69%，平均利差337.87bp;aa+級國企平均利率5.74%，平均利差251.95bp;aaa級國企平均利率4.81，平均利差165.72bp。發(fā)行成本隨主體信用等級的升高而遞減，且aaa級發(fā)行人與aa級發(fā)行人的成本相差較大。同時，隨著信用等級上升，同級別民營企業(yè)與國有企業(yè)之間的成本差值逐漸增大。aa級民企與國企發(fā)行人發(fā)行利率相差60.33bp，aa+級別相差77.79bp，aaa級別相差128.74bp。

七、民營企業(yè)發(fā)債主體地域分布與國企類似，主要集中在東部沿海地區(qū)。

從發(fā)行人所屬地區(qū)看，民營企業(yè)發(fā)債主體主要集中在東部沿海經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)。從各地發(fā)行數(shù)量和規(guī)?？矗憬∶衿蠊舶l(fā)債998只，規(guī)模5,777.76億元，位居第一;廣東省民企共發(fā)債566只，規(guī)模4,329.62元，排名第二;江蘇省民企共發(fā)債595只，規(guī)模3,809.11億元，排名第三;山東省民企共發(fā)債508只，規(guī)模2,807.65億元，排名第四;北京市民企共發(fā)債356只，規(guī)模2,686.04億元，排名第五;上海市民企共發(fā)債220只，規(guī)模2,596.08億元，排名第六。排名前六的地區(qū)發(fā)債規(guī)模合計達到總體的62%。國有企業(yè)發(fā)債主體地區(qū)分布與民營企業(yè)基本一致。其中，北京市國企共發(fā)債4,183只，規(guī)模118,996.23億元，排名第一;江蘇省國企共發(fā)債3,105只，規(guī)模25,305.45億元，排名第二;廣東省國企共發(fā)債1,400只，規(guī)模18,749.76億元，排名第三;上海市國企共發(fā)債1,086只，規(guī)模16,924.40億元，排名第四;山東省國企共發(fā)債1,328只，規(guī)模15,717.40億元，排名第五;浙江省國企共發(fā)債1,275只，規(guī)模11,266.42億元，排名第六。排名前六的地區(qū)發(fā)債規(guī)模占比達到65%。值得注意的是，北京市的國有企業(yè)發(fā)債能力較強，發(fā)行規(guī)模占比高達37%，超過后27個地區(qū)的總和。發(fā)行人所在地域的集中一方面體現(xiàn)出東部沿海地區(qū)強大的經(jīng)濟實力，同時也體現(xiàn)出我國東西部地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的不均衡。

民營企業(yè)發(fā)債主體行業(yè)分布主要集中在工業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、材料行業(yè)及可選消費行業(yè)。從發(fā)債數(shù)量和規(guī)模看，上述四大板塊的民企發(fā)行人發(fā)債規(guī)模占比分別為25%、18%、15%、14%，合計占比達到72%，行業(yè)集中度較高。相比之下，國有企業(yè)發(fā)債主體主要集中在工業(yè)、公用事業(yè)、材料以及能源板塊，四大板塊的發(fā)行人發(fā)債規(guī)模占比分別為41%、17%、11%、11%，合計占比達到80%，集中度較民企更高，且工業(yè)板塊占比較高。綜合來看，民營企業(yè)集中板塊與國有企業(yè)集中板塊略有差異。民營企業(yè)主要集中在工業(yè)、房地產(chǎn)、材料、可選消費、醫(yī)療保健、日常消費、信息技術(shù)等板塊且分布較為平均，國有企業(yè)除在工業(yè)板塊占比較高之外，在公用事業(yè)、能源等壟斷性行業(yè)也較為集中。發(fā)債主體所在行業(yè)板塊較為集中體現(xiàn)出相應(yīng)板塊近年來發(fā)展較快，但同時也隱含一定風(fēng)險。當(dāng)行業(yè)板塊整體下行時，所在板塊的發(fā)債主體債券融資將受到影響。

九、

總體來看，盡管過去幾年，我國民營企業(yè)通過債券融資得到了快速發(fā)展，但民營企業(yè)目前仍然屬于債券市場中的“弱勢群體”。從發(fā)行數(shù)量和規(guī)?？矗駹I企業(yè)發(fā)債數(shù)量和規(guī)模均遠小于國有企業(yè);從發(fā)行債券的要素看，民營企業(yè)相對國企的發(fā)債成本更高、發(fā)債期限更短、平均單只債券規(guī)模更小，在發(fā)行端困難更多;從發(fā)行人數(shù)量和信用等級來看，民營企業(yè)無論從發(fā)行人總量上還是平均信用級別上均低于國有企業(yè)。在aaa級國有企業(yè)發(fā)債規(guī)模占比過半的同時，民營企業(yè)仍然以aa、aa+級主體作為發(fā)債主力。對比之下，目前民企與國企在債券市場上的表現(xiàn)仍存在較大差距，擴大民營企業(yè)融資渠道，解決民營企業(yè)融資難、融資貴問題仍然任重道遠!

債券融資心得體會篇十五

債券是一種常見的固定收益金融資產(chǎn)，也是許多投資者長期持有的投資品種之一。債券的本質(zhì)是向借款人（發(fā)行方）借錢的債券持有人，因此它與其他金融資產(chǎn)的不同之處在于它有一定的本金保護和固定的收益。更重要的是，債券的持有期越長，收益率越高，作為定期規(guī)劃和風(fēng)險控制的一部分，可以在退休金和其他金融規(guī)劃中發(fā)揮極大的作用。在接下來的文章中，我們將討論我的債券投資心得體會，包括對債券的理解、投資策略以及風(fēng)險管理等方面。

第一段：對債券的理解和概述。

債券是一種固定收益金融資產(chǎn)，它可以是政府債券、城市債券和公司債券等，每種債券都有其發(fā)行方、借款利率和到期日等特征。債券的本質(zhì)是向借款人（發(fā)行方）借錢的債券持有人，因此它與其他金融資產(chǎn)的不同之處在于它有一定的本金保護和固定的收益。債券的收益率可以通過到期日、借款人信用等因素進行計算，絕大多數(shù)債券的收益率會比定期存款、貨幣基金等理財產(chǎn)品高一些。因此，債券主要適合那些希望分散風(fēng)險、尋求固定收益、長期持有的投資者。

第二段：投資策略。

在選擇債券投資時，需要認真考慮以下幾個因素：發(fā)行機構(gòu)、借款利率、到期日期、區(qū)域地位、行業(yè)地位和借款人信用等。另外，債券的收益率與借款人信用評級之間存在一定的關(guān)聯(lián)。如果借款人信用評級高，則收益率較低，反之也是如此。根據(jù)投資者的情況和目標，可以選擇到期收益、目標收益、調(diào)整收益和資本保護等策略。投資者也可以通過基金定投等方式進行債券投資，以分散風(fēng)險和追求長期收益。

第三段：風(fēng)險控制與管理。

盡管債券的風(fēng)險相對股票等資產(chǎn)而言較低，但仍然需要對其進行控制和管理。其中最大的風(fēng)險是信用風(fēng)險。如果借款人無力償還借款，則債券持有人可能會蒙受損失。此外，通貨膨脹和利率風(fēng)險也會影響債券投資者的收益。為了有效地管理風(fēng)險，可以通過分散投資、選擇高信用評級的債券和持有債券組合等方式進行風(fēng)險控制。

第四段：債券投資的優(yōu)點和缺點。

債券投資相對于其他金融產(chǎn)品具有一些優(yōu)點，如本金保護、收益穩(wěn)定、遠期目標和分散風(fēng)險等。債券投資的收益率也相對穩(wěn)定，可以為投資者提供一定的收入。但是，債券投資也存在一些缺點，如收益率較低、價格波動、借款人信用和通貨膨脹風(fēng)險等。因此，在選擇債券投資時需要權(quán)衡其優(yōu)點和缺點，根據(jù)個人情況和目標決定是否適合投資債券。

第五段：結(jié)論。

總之，債券是一個常見的金融工具，也是許多長期投資者的理財產(chǎn)品之一。投資債券需要認真考慮發(fā)行方、借款利率、到期日、區(qū)域地位、行業(yè)地位和借款人信用等因素，并通過基金定投等方式進行分散投資，降低風(fēng)險。債券投資雖然收益率相對較低，但其本金保護和穩(wěn)定的收益意義重大。在金融規(guī)劃和風(fēng)險控制的整個過程中，債券投資可以發(fā)揮重要作用，在未來的退休金和其他金融規(guī)劃中有望取得良好的成果。

債券融資心得體會篇十六

1、公債或國庫券這樣的政府債券是由中央政府發(fā)行的債券，它的利息享受免稅待遇；而由各級地方政府機構(gòu)如市、縣、鎮(zhèn)等發(fā)行的債券就稱為地方政府債券。

2、金融債券是由銀行和非銀行金融機構(gòu)(保險公司、證券公司等)發(fā)行的債券。金融債券票面利率通常高于國債，但低于公司債券。金融債券面向機構(gòu)投資者發(fā)行，在銀行間債券市場交易，個人投資者無法購買和交易。

3、企業(yè)債券是由中央政府部門所屬機構(gòu)、國有獨資企業(yè)或國有控股企業(yè)發(fā)行的債券，發(fā)債資金的用途主要限制在固定資產(chǎn)投資和技術(shù)革新改造方面，并與政府部門審批的項目直接相聯(lián)。

4、公司債券是由股份有限公司或有限責(zé)任公司發(fā)行的債券。公司債券票面利率高于國債和金融債券。公司債券具有風(fēng)險性較大、收益率較高特點。

5、可轉(zhuǎn)換公司債券(簡稱可轉(zhuǎn)債)是由上市公司發(fā)行的，在發(fā)行時標明發(fā)行價格、利率、償還或轉(zhuǎn)換期限，債券持有人有權(quán)到期贖回或按照規(guī)定的期限和價格將其轉(zhuǎn)換為發(fā)行人普通股票的債務(wù)性證券，其利率通常低于不可轉(zhuǎn)換債券?？赊D(zhuǎn)換債券持有人在一定期限內(nèi)，在一定條件下，可將持有的債券轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的普通股股份，它是一種介乎于股票和債券二者之間的混合型金融工具。發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券應(yīng)由國務(wù)院證券管理部門批準，發(fā)行公司應(yīng)同時具備發(fā)行公司債券和發(fā)行股票的條件。

6、分離交易可轉(zhuǎn)債是一種附認股權(quán)證的公司債，就是認股權(quán)證加公司債券的組合產(chǎn)品，由于發(fā)行時，權(quán)證和債券組合在一起，而上市后，分離式可轉(zhuǎn)債又自動拆分為公司債券和認股權(quán)證，在兩個不同的市場上交易，因此也稱分離式可轉(zhuǎn)債?？煞蛛x為純債和認股權(quán)證兩部分，賦予了上市公司一次發(fā)行兩次融資的機會。分離交易債與普通可轉(zhuǎn)債的本質(zhì)區(qū)別在于債券與期權(quán)可分離交易，分離可轉(zhuǎn)債不設(shè)重設(shè)和贖回條款。普通可轉(zhuǎn)債中的認股權(quán)一般是與債券同步到期的，而按《上市公司證券發(fā)行管理辦法》中規(guī)定：分離交易可轉(zhuǎn)債“認股權(quán)證的存續(xù)期間不超過公司債券的期限，自發(fā)行結(jié)束之日起不少于六個月”。

7、短期融資券是由企業(yè)發(fā)行的無擔(dān)保短期本票，是指企業(yè)依照《短期融資券管理辦法》的條件和程序在銀行間債券市場發(fā)行和交易并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券，是企業(yè)籌措短期（1年以內(nèi)）資金的直接融資方式。短期融資券的種類：(1)按發(fā)行方式分為經(jīng)紀人代銷的融資券和直接銷售的融資券；(2)按發(fā)行人的不同分為金融企業(yè)的融資券和非金融企業(yè)的融資券；(3)按融資券的發(fā)行和流通范圍分為國內(nèi)融資券和國際融資券。一般只有實力雄厚、資信程度很高的大企業(yè)才有資格發(fā)行短期融資券，短期融資券的發(fā)行還必須符合《短期融資券管理辦法》中規(guī)定的發(fā)行條件。

8、中期票據(jù)是一種經(jīng)監(jiān)管當(dāng)局一次注冊批準后、在注冊期限內(nèi)連續(xù)發(fā)行的公募形式的債務(wù)證券，其本質(zhì)是一種3-5年期的中期企業(yè)債券。它的最大特點在于發(fā)行人和投資者可以自由協(xié)商確定有關(guān)發(fā)行條款(如利率、期限以及是否同其他資產(chǎn)價格或者指數(shù)掛鉤等)。中期票據(jù)與短期融資券的區(qū)別：發(fā)行期限不同，短期融資的期限在1年以內(nèi)，中期票據(jù)的期限一般在5年以內(nèi)。

本文從內(nèi)涵、基本特征及市場種類等方面對債券作了一定的分析比較，力求在了解了以上內(nèi)容的基礎(chǔ)上，讀者對上述相似但又不同的債券品種有了一定的的辨析能力，不同性質(zhì)的企業(yè)可以選擇相適合自已特點的債券種類進行融資，以滿足生產(chǎn)經(jīng)營對資金的需求。

債券融資心得體會篇十七

作為一種金融工具，債券在現(xiàn)代經(jīng)濟生活中發(fā)揮著重要的作用。隨著金融市場的不斷變化和發(fā)展，債券市場也愈加活躍。在投資過程中，我深深體會到了債券的重要性，本文將分享我的一些心得體會。

債券是指債務(wù)人為籌集資金而發(fā)行的一種證券。其核心內(nèi)容是債務(wù)人向債券持有人承諾一定時間內(nèi)、按照特定的比例支付利息和還本。通俗來講，債券類似于一張借條，其中包含了借款人的承諾和借入資金的金額、期限、利率等信息。

相對于其他金融產(chǎn)品，債券具有穩(wěn)定、安全、流動性強等優(yōu)點。首先，債券是一種債權(quán)投資，具有與股票相比較低的風(fēng)險。其次，債券還可以選擇合適的信用評級高的公司進行購買，進一步降低投資風(fēng)險。同時，債券也具備高度流動性特點，因為其在金融市場上的交易非常靈活。

第四段：債券風(fēng)險的認識。

盡管債券的優(yōu)點多，但是任何一種金融工具都有其不可忽視的風(fēng)險。債券的主要風(fēng)險在于信用和利率風(fēng)險。信用風(fēng)險是指債券發(fā)行人無法按時支付本息的風(fēng)險；利率風(fēng)險是指市場利率的變化導(dǎo)致債券的升值或貶值。針對這些風(fēng)險，我們需要進行嚴謹?shù)姆治?，通過資產(chǎn)配置等手段降低風(fēng)險并提高收益。

第五段：投資建議。

綜合以上內(nèi)容，我們可以得出一些關(guān)于債券投資的基本建議。首先，對于初入債券投資市場的投資者來說，可以選擇投資一些信譽較好的機構(gòu)發(fā)行的債券，以降低信用風(fēng)險。其次，我們要做好風(fēng)險控制工作，根據(jù)市場利率的預(yù)測合理配置資產(chǎn)，進而提高收益。此外，我們還應(yīng)該認真學(xué)習(xí)債券的基本知識和投資策略，以便更好地進行資產(chǎn)配置和風(fēng)險管控。

結(jié)語：

總之，債券在我們的日常投資活動中扮演著重要的角色。通過對債券的學(xué)習(xí)和實踐，我們可以更好地把握投資的時機，實現(xiàn)對資產(chǎn)的保值增值。

債券融資心得體會篇十八

1、長期可用的資本金。

所有商業(yè)活動都只有兩個核心，一個叫資金端，一個叫資產(chǎn)端。

這是安邦集團的董事長說的話，他管理的資金已經(jīng)超過了一萬億人民幣了。

任何的金融都是兩個端，資金端和資產(chǎn)端，資金端的核心就是，更長期，更大規(guī)模，更低成本的錢，所以錢的核心就是，周期越長越好，規(guī)模越大越好，成本越低越好。

銀行是負債的，銀行是個地球上負債最大的公司，所以你的腦袋里從今天開始要裝上一個軟件，就是你要是能夠拿到長期的、大規(guī)模的、低成本、零成本貼息的錢，這是你一直要運作的事情。

不管你是個人還是你是一家公司，你都要把這件事弄好，右手就是低風(fēng)險的高回報的資產(chǎn)，無論是你自己創(chuàng)業(yè)的公司，還是你要投資的公司，還是要合作的公司，都是這兩個核心。

長期可用的資本金，這就是股權(quán)融資的第一大特點。

2、公司不清盤基本不用還(資本接盤)。

公司不清盤就不用還，如果有人投了你兩千萬，然后公司整沒了，倒閉了，這兩千萬是要還的，但是我們不能倒閉。

因為錢就是責(zé)任，你如果倒閉了，以后再也沒人敢投錢給你了，但是事實上就是規(guī)則就是這樣子的。

3、投資人出錢、出資源、出智慧，與你共同達成目標。

出資人不僅出錢，還出智慧，出資源跟你一起來前進，孫正義不僅給馬云錢，還給他各種資源，這就是融資。

銀行貸了款給你，不會天天來幫你公司經(jīng)營，不會幫你公司管理，這就是不一樣的地方。

4、打造值錢公司，進入資本市場。

如果是投股權(quán)給你，特別是專業(yè)投資機構(gòu)，他是為了公司上市而來，這就是不一樣的地方。

5、股權(quán)分散利于公司規(guī)范治理，長遠發(fā)展。

股權(quán)分散，公司比較透明，風(fēng)險比較低，如果公司就你一個股東，你說了算，當(dāng)你做決策的時候你一個人說了算，但可能不是最正確的決策方式。

可能股權(quán)分散以后你做決策沒那么靈活了，但是你做決策的時候更容易做對決策，這是股權(quán)融資的幾大特點。