在撰寫報告時，我們需要清晰地定義問題，收集并分析相關(guān)數(shù)據(jù)和信息，以及提出可行的解決方案。在準備階段，我們需要收集相關(guān)資料、進行調(diào)查研究，并確定報告的結(jié)構(gòu)和內(nèi)容。每篇范文都有其獨特之處，我們可以從中發(fā)現(xiàn)不同的寫作風格和方法。

市場風險情況報告篇一

摘要：本文在對市場風險形成原因分析的基礎(chǔ)上，運用風險預警管理的基本理論，構(gòu)建了企業(yè)市場風險預警系統(tǒng)和市場風險預警系統(tǒng)模型，并設(shè)計了企業(yè)市場風險預警管理的流程圖。

關(guān)鍵詞：市場風險風險評估風險預警。

企業(yè)的市場風險是企業(yè)市場營銷活動中由于內(nèi)外部與市場有關(guān)因素的影響而隨機出現(xiàn)的對企業(yè)造成損害的可能性。隨著市場競爭的逐漸加劇，企業(yè)的市場風險加劇，給企業(yè)的市場營銷工作造成了很大的影響，對企業(yè)經(jīng)營目標的實現(xiàn)造成了一定的威脅。如何對企業(yè)市場風險進行管理已經(jīng)成了大部分企業(yè)急待解決的問題，本文將從預警的角度對企業(yè)的市場風險管理進行研究。

一、企業(yè)市場風險預警系統(tǒng)構(gòu)建。

企業(yè)的市場風險預警系統(tǒng)有狹義和廣義之分。狹義的預警系統(tǒng)是指為了防范可能偏離正常發(fā)展軌道或可能出現(xiàn)的市場風險而建立起來的報警系統(tǒng)。而廣義的市場風險預警系統(tǒng)則包括市場風險識別系統(tǒng)、市場風險評估系統(tǒng)、市場風險預警系統(tǒng)和市場風險處理系統(tǒng)。關(guān)于企業(yè)市場風險的預警系統(tǒng)構(gòu)建的思路，本文按照廣義的市場風險預警包含的子系統(tǒng)來構(gòu)建。

幾個關(guān)鍵環(huán)節(jié)的把握：一是有關(guān)數(shù)據(jù)的處理方法。收集來的數(shù)據(jù)包括定性數(shù)據(jù)和定量數(shù)據(jù)，對定性數(shù)據(jù)的處理一般是要把定性的數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化成定量的數(shù)據(jù)并進行標準化處理，再結(jié)合定量的數(shù)據(jù)，從而能夠?qū)Σ煌髽I(yè)的定性數(shù)據(jù)進行比較，也有利于把該標準化的數(shù)據(jù)與已有的風險閥值進行比較來評估風險的情況。二是確定風險閥值。每個企業(yè)的市場風險的閥值都是不一樣的，確定風險閥值時，要根據(jù)企業(yè)的歷史情況、市場環(huán)境、消費者的變化、競爭狀況等因素綜合考慮再確定，并且該閥值不是一成不變的，要不斷地對企業(yè)的風險閥值進行修正，才能夠更有效。三是風險的預控措施。企業(yè)如果能有效地采取風險預控措施，將會大大提升市場風險的處理水平，風險預控主要應(yīng)注意建立企業(yè)的市場營銷風險保障體系，從體系上解決市場風險的預控問題。另外風險的預控也不是一蹴而就的事情，應(yīng)該經(jīng)常地、動態(tài)地對企業(yè)的市場風險預控問題進行檢視，更加完善預控措施。在企業(yè)的市場風險管理中，要搞清楚市場風險形成的原因，并對這些原因進行分析，有針對性地采取措施。另外，風險預警管理是比較經(jīng)濟有效的方法，在對企業(yè)的市場風險進行管理時，要用系統(tǒng)的思路進行管理，其關(guān)鍵是構(gòu)建完善的市場風險預警管理系統(tǒng)，并按照風險預警管理的流程進行規(guī)范化管理。

市場風險情況報告篇二

展望2016年及未來的全球宏觀和金融市場形勢，從風險角度，筆者認為有三點值得特別關(guān)注。

從增長看，危機后全球經(jīng)濟增長依然乏力，缺乏亮點。

2008年金融危機以來，發(fā)達市場中，雖然美國經(jīng)濟處在穩(wěn)步的復蘇通道中、且增長確定性較高，但與危機前平均3%以上的年度gdp同比增速相比，仍然有一定距離。歐元區(qū)在逐漸擺脫“歐債危機”影響后，在歐央行qe的推動下，經(jīng)濟目前呈現(xiàn)出底部企穩(wěn)態(tài)勢，但距離回到危機前水平還有不少差距。日本經(jīng)濟則受上調(diào)消費稅拖累，短期增長面臨一定挑戰(zhàn)，且“安倍經(jīng)濟學”改革任重道遠，能否成功激發(fā)經(jīng)濟長期增長潛力還有待驗證。

相比之下，新興市場面臨的挑戰(zhàn)更為嚴峻。受自身結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)、油價下跌，中國需求放緩等多重因素的困擾，新興市場國家經(jīng)濟增長普遍下滑，未來或繼續(xù)面臨下行壓力。

從結(jié)構(gòu)來看，全球去杠桿仍在繼續(xù)。

美國的去杠桿進程進行得最好，目前已基本完成。當前美國居民部門杠桿率（居民債務(wù)/gdp）約為，已經(jīng)回到2003年水平。

而根據(jù)美聯(lián)儲最新發(fā)布的《高級信貸經(jīng)理調(diào)查》顯示，未來居民信貸有望穩(wěn)步上升，意味著居民部門可能開啟新一輪信貸擴張周期。不僅如此，金融和非金融企業(yè)部門的杠桿水平相比危機前的高點也已大幅回落。

歐洲的去杠桿進程則尚未完成。雖然金融和居民部門的杠桿水平均有所回落，但仍處于相對高位；企業(yè)部門杠桿水平甚至小幅提升。整體看，歐元區(qū)各部門的去杠桿進程仍有很長的路要走。

與歐美形成鮮明對比的是新興市場，自金融危機以來，新興市場不僅沒有去杠桿，杠桿比例反而在不斷攀升。當面臨經(jīng)濟增速放緩、企業(yè)盈利下降、特別是投資回報率低于借貸成本的局面時，過高的杠桿則會加大企業(yè)財務(wù)負擔和資金壓力、侵蝕盈利能力，甚至引發(fā)違約和破產(chǎn)等極端情形。

從流動性來看，貨幣政策分化，全球流動性邊際上趨緊。

隨著美國開啟加息周期，而歐洲、日本和中國仍將繼續(xù)寬松，全球主要央行貨幣政策的分化態(tài)勢將進一步加劇。而由此導致的流動性邊際收緊，可能會對部分風險抵御能力較差的新興市場造成明顯沖擊。

美國方面，在失業(yè)率已經(jīng)滿足政策目標、通脹年底有望技術(shù)性反彈的背景下，2015年12月，美聯(lián)儲終于開啟了新一輪加息周期的大門。

未來的加息進程將是漸進和緩慢的，不排除2016年只加息一次的可能。主要原因是全球和美國經(jīng)濟復蘇仍然處于相對弱勢、美國產(chǎn)出缺口持續(xù)為負、就業(yè)市場結(jié)構(gòu)性問題（勞動參與率持續(xù)下降）仍有改善空間且美國總統(tǒng)大選年美聯(lián)儲最好選擇觀望。

歐洲方面，歐央行2015年年初以來開始實施的qe已經(jīng)起到了一定效果，主要國家經(jīng)濟增長底部企穩(wěn)、且逐漸擺脫通縮威脅。隨著歐洲經(jīng)濟持續(xù)向好，歐央行的大規(guī)模資產(chǎn)購買力度也不排除會邊際上減弱。

從全球主權(quán)財富基金的資產(chǎn)配置來看，截至2015年3月，全球主權(quán)財富基金的資產(chǎn)總規(guī)模約為萬億美元，其中的萬億美元均與石油和天然氣相關(guān)。

imf預計，2015年海灣合作委員會的主權(quán)基金資產(chǎn)將減少約2500億美元，2015年-2020年期間的減少規(guī)模將高達9500億美元。而多數(shù)中東產(chǎn)油國將在四年至七年內(nèi)耗盡其財政緩沖。主權(quán)財富基金從全球金融市場撤資將會起到抽離流動性的效果，由于其體量巨大，影響不容小覷。

從增長、結(jié)構(gòu)、貨幣政策和流動性等角度進行潛在風險分析，新興市場可能未來面臨日益加大的流動性困難。而其中那些高度依賴外部資金（如財政和賬戶赤字）、風險抵御能力較低（外匯儲備不足），以及依賴能源出口的國家可能受到更大的沖擊。

從這個角度，筆者把新興市場大體分為三類：一是opec等出口幾乎全部依賴原油的國家，油價下跌對這些國家的沖擊尚未結(jié)束，2016年增長面臨較大風險；二是以巴西為代表的非原油類大宗商品出口國，中國增長企穩(wěn)降低了其增長繼續(xù)下行的風險；三是印度等大宗商品凈進口且有一定改革預期的經(jīng)濟體，增長前景最好。

考慮到中國外匯儲備充裕、對外部資金依賴度低、資本賬戶尚未完全開放，中國面臨資金流出大幅沖擊的可能性較低。

市場風險情況報告篇三

摘要：所謂企業(yè)的市場風險，是指由于市場及相關(guān)的外部環(huán)境的不確定性而導致企業(yè)市場萎縮、達不到預期的市場效果乃至影響企業(yè)生存與發(fā)展的一種可能性。對于企業(yè)來說，市場風險可導致企業(yè)投資活動失敗，引發(fā)投資風險等一系列的問題。因此，文章分析了市場風險與投資風險的影響因素，在此基礎(chǔ)上探討了行之有效的方法，以增強企業(yè)在市場中的競爭力與經(jīng)濟實力。

關(guān)鍵詞：企業(yè)管理；風險預測；投資風險；風險控制。

一、企業(yè)市場風險的因素分析。

導致市場風險、影響市場風險的主要因素紛繁復雜，企業(yè)對市場風險進行分析，不可能回避下面幾個方面的因素：

（一）消費者的需求變動。

消費者的購買決策是一種選擇行為，而消費者的選擇行為又直接受到其消費偏好及其他多種因素的影響，如商品的價格以及不同商品的比價、商品的質(zhì)量及不同商品之間的比較質(zhì)量、廣告宣傳、流行趨勢等。由于消費者的需求偏好處于不斷變化之中，使消費者對某企業(yè)的商品需求發(fā)生變化，因而可能會導致企業(yè)的市場風險。如果企業(yè)希望通過開發(fā)新產(chǎn)品來占領(lǐng)新市場，則還將面臨如何啟動潛在市場需求的問題，企業(yè)將蒙受更大的市場風險，如果不能有效地將潛在市場需求轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實的市場需求，便會導致企業(yè)新產(chǎn)品開發(fā)活動的失敗。除了實力雄厚的企業(yè)，一般企業(yè)要達到引導和控制市場需求的目的，具有很大的困難，消費者需求以及由消費者需求引發(fā)的市場風險具有一定程度的不可控性。

（二）競爭對手的行為。

隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展與完善，市場競爭的程度日益加劇。企業(yè)不僅面臨原有競爭對手的競爭壓力，而且面臨潛在競爭對手的威脅。目前市場競爭表現(xiàn)出一種趨勢，由單純的價格競爭轉(zhuǎn)向價格競爭和非價格競爭并存。單純的價格競爭與非價格競爭相比，企業(yè)的價格競爭可以在市場中充分表現(xiàn)出來，易為其他企業(yè)察覺，而非價格競爭與價格競爭相比則較為隱蔽，如企業(yè)改進質(zhì)量、開發(fā)新產(chǎn)品、降低成本則不易被其他企業(yè)察覺，使企業(yè)防不勝防。此外，當一家企業(yè)采取價格競爭手段參與市場競爭時，其他企業(yè)可以在很短的時間內(nèi)作出價格反應(yīng)來回擊，而當一家企業(yè)采取非價格競爭手段時，其他企業(yè)若要有針對性地采取非價格競爭手段，則需要較長時間的孕育、準備和積累，其時效性較差，容易處于被動狀態(tài)。因此，非價格競爭相對于價格競爭，對企業(yè)更具有風險性。

（三）政策、法規(guī)的變動。

國家政策、法規(guī)的變動也是造成企業(yè)風險的主要因素。如政府通過產(chǎn)業(yè)政策來鼓勵某些產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，如通過優(yōu)惠信貸、減免稅、出口補貼、消費信貸等政策措施來扶植某些行業(yè)，而隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化以及政府的產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略重點的轉(zhuǎn)移，原來屬于鼓勵發(fā)展的行業(yè)可能會取消優(yōu)惠而使這些行業(yè)的廠家遭遇風險。其次，政府采取措施限制某些行業(yè)（如高污染的行業(yè)、資源消耗過大的行業(yè)、不利于國家利益的行業(yè)）的發(fā)展，也會給企業(yè)帶來風險。再次，政府的反壟斷、反價格歧視、反不正當競爭法規(guī)，以及知識產(chǎn)權(quán)保護的法規(guī)，雖然是維護公平競爭的合理手段，但是給某些企業(yè)也帶來了一定的風險。此外，國家的國際貿(mào)易政策的變化，如關(guān)稅的降低，將給國內(nèi)企業(yè)帶來價格競爭的風險。國家為了保持國民經(jīng)濟持續(xù)、穩(wěn)定的發(fā)展，需采用財政政策、貨幣政策來對宏觀經(jīng)濟進行調(diào)控，當經(jīng)濟發(fā)展過猛、需求過旺時，政府將提高稅收、提高利率、減少補貼來抑制總需求，從而對企業(yè)的投資和銷售帶來一定的影響。

（四）不確定與不對稱的信息。

信息在企業(yè)管理中是一種重要的資源，它與其他資源一樣能夠產(chǎn)生價值。信息的積累與傳遞可以通過作用于生產(chǎn)經(jīng)營過程而使其他生產(chǎn)要素得到充分合理的利用，以實現(xiàn)和擴大其他生產(chǎn)要素的價值。同時，充分準確的信息能夠有利于企業(yè)減少市場風險。但是，信息的不足、不對稱及信息的不準確將會導致企業(yè)的決策失誤、市場中的失敗。

二、企業(yè)市場風險的控制與規(guī)避策略。

策略。

（一）風險回避。

市場風險有些是屬于可回避的，有些是無法回避的（如宏觀經(jīng)濟處于不景氣狀態(tài)等給企業(yè)帶來的系統(tǒng)風險）。對于可回避的風險，企業(yè)應(yīng)采取風險回避的策略。當然，企業(yè)不可一味地回避市場風險，否則，會喪失許多機會。企業(yè)應(yīng)在必要的時候以必要的辦法回避不必要的風險。如當某一產(chǎn)品供給過剩，而本企業(yè)又同時生產(chǎn)銷售多種產(chǎn)品時，可將過剩產(chǎn)品適當撤退。當眾多企業(yè)集中于某些細分市場展開競爭時，本企業(yè)可在其他細分市場或市場空白處進行開拓。當企業(yè)有多種產(chǎn)品開發(fā)方案，而其中某些新產(chǎn)品的預期市場風險很大且企業(yè)無力克服或無力承受時，可舍棄或終止市場風險大的項目的研究開發(fā)與生產(chǎn)。

（二）風險分散。

風險分散主要是通過投資組合來實現(xiàn)的，即結(jié)合企業(yè)的自身條件和外部環(huán)境的要求，選擇幾種不同的投資項目或產(chǎn)品方向，從整體上加以調(diào)整優(yōu)化，進行組合式投資，這樣，即使在某個項目上遭到失敗，但只要在其他項目上取得成功，企業(yè)仍可以獲取較高的投資報酬，同時也可以彌補失敗項目的市場損失，風險分散的具體實現(xiàn)方式主要有：

1．企業(yè)從事多種產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的生產(chǎn)經(jīng)營活動，從而可以分散行業(yè)性的市場風險。

2．在同一行業(yè)內(nèi)從事多種產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營。

活動。

3．同一種產(chǎn)品面向多個細分市場。但是，風險分散是有一定條件的，如：要求企業(yè)實力比較雄厚，具有從事多元化經(jīng)營的能力。如果企業(yè)從事多種產(chǎn)品的生產(chǎn)，則應(yīng)當從眾多產(chǎn)品中選擇和扶植幾個重點產(chǎn)品，形成特色。

（三）風險分攤。

風險分攤是指通過增加同一市場風險的承擔主體數(shù)量，從而使風險得到分攤，每一風險承擔者所承擔的風險較單一主體有所減少。例如多個企業(yè)進行協(xié)作或聯(lián)合，聯(lián)合開發(fā)新產(chǎn)品、聯(lián)合促銷、主機廠與零部件廠之間的協(xié)作、技工貿(mào)一體化、產(chǎn)學研合作等等。多個主體進行橫向聯(lián)合時，還往往可以形成資源優(yōu)勢互補，從而提高市場成功率，使市場風險得到進一步降低。當然，通過橫向聯(lián)合實現(xiàn)風險分攤，需要聯(lián)合的各方需擁有自己的獨特優(yōu)勢，在風險分攤的同時必須實現(xiàn)利益的分享，并且風險分攤和利益分享應(yīng)當是對稱的。

（四）風險控制。

控性。

（五）風險轉(zhuǎn)移。

風險轉(zhuǎn)移是指通過改變風險承擔的主體來防范市場風險。風險轉(zhuǎn)移包括：

1．風險的財務(wù)轉(zhuǎn)移，即風險發(fā)生的地點沒有發(fā)生變化，只是風險發(fā)生后所產(chǎn)生損失的財務(wù)承擔主體發(fā)生了變化。例如企業(yè)進行新產(chǎn)品質(zhì)量責任保險，一旦風險發(fā)生，則風險的直接相關(guān)主體沒有發(fā)生變化，仍然是企業(yè)為直接相關(guān)主體，但對消費者風險損失的賠償主體發(fā)生了變化，在投保前風險損失的賠償主體是企業(yè)，而在投保后風險損失便轉(zhuǎn)由保險公司來負責賠償。

2．風險的實質(zhì)性轉(zhuǎn)移，即風險的直接相關(guān)主體和風險損失的賠償主體均發(fā)生了變化。例如一家新建的企業(yè)生產(chǎn)一種新產(chǎn)品，由于沒有銷售渠道，同時缺乏維修能力，因而該企業(yè)與另一企業(yè)簽定協(xié)議，由后者承包產(chǎn)品的銷售以及相關(guān)的售后服務(wù)工作，因此，一旦出現(xiàn)產(chǎn)品故障，則維修工作及其相關(guān)費用均由承包企業(yè)來承擔，即風險的直接相關(guān)主體和損失承擔主體由新建企業(yè)向承包企業(yè)進行了轉(zhuǎn)移。

三、企業(yè)的投資風險分析。

投資的含義十分廣泛，在此我們主要討論項目投資風險。企業(yè)財富的積累是依靠不斷地進行各種投資活動來實現(xiàn)的，但由于資金有限，而同時往往又面臨較多的項目，共項目預計收益的情況又各不相同，所以必須在對各項目分析、評價的基礎(chǔ)上，選擇合理的投資項目和投資規(guī)模，保證投資的效益。一般地，對每個投資項目的選擇都有相互制約的兩個方面：一是投資利潤率的大小，二是伴隨而來的投資風險。因此，對于各種投資活動不僅要從收益方面選擇，還必須對于影響各種投資的風險因素進行分析和處理。投資風險，是指投資過程中或投資完成后投資者發(fā)生經(jīng)濟損失和不能收回投資和相應(yīng)預期收益的可能。投資之所以有風險，是因為投資行為本身決定了投入資金和收回資金之間有一個或長或短的時間差，在這段時間內(nèi)可能出現(xiàn)各種各樣的情況，使應(yīng)回收的資金在數(shù)量上與預期收益有一定的背離，也有可能完全收不回投入的資金。投資風險是由投資回收的不確定性所導致，時間越長，投資越大，不確定性就越大，投資風險也就越大。

進行投資風險分析、選擇投資項目必須進行綜合分析，其中包括風險收益分析和風險效用分析等。投資的風險效益分析，可以通過風險收益等價曲線來量化。所謂等價，就是說風險與預期收益之間存在著一定的關(guān)系，風險大的項目預期收益高，風險小的項目預期收益低。在投資者看來，不同的風險項目對應(yīng)著相應(yīng)的預期收益率。不同的投資者對于等價的認識不同，面對相同的風險，敢于冒險的投資者要求的預期收益要比保守型投資者要求的預期收益低得多。

風險收益曲線很清楚地表明了這些關(guān)系。我們一般用概率作為對風險的估計，代表風險的大小，收益用預期收益率表示，通過對不同的投資者對于風險的態(tài)度給出風險收益曲線。在這條曲線上任一點所對應(yīng)的風險與預期收益，投資者認為是等價的。如風險度為，取得預期收益率為15％，當風險度為，取得的預期收益率為20％，投資者會感到同樣的滿足。投資的風險效益等價曲線分析在投資決策分析中是非常有用的，為投資者進行風險分析提供了一種量化的工具，投資者在選擇投資項目時容易作出冒風險是否值得的決策。

企業(yè)在進行投資決策時，對于方案選擇一般遵循以下兩個原則：

第一，相同收益率的方案，選擇風險較小的。

方案。

第二，風險相同的方案，選擇收益率大的方案。這無疑是正確的，然而在實際中，企業(yè)投資決策除了考慮投資方案的收益外，還有決策者對于風險的態(tài)度及其對后果的偏好程度，即可以進行效用的分析。

參考文獻。

[2]汪麗萍．風險投資項目的風險管理[j]．科學大眾，2007，（3）.

市場風險情況報告篇四

所謂市場風險，就是基金凈值或價格會因投資目標的市場價格波動而隨之起伏所造成的投資損失。證券市場的價格波動頻繁，很難預料，尤其是股票價格時起時伏，變幻莫測，由于產(chǎn)生變動的原因很多，往往又多屬偶然發(fā)生的，因而即使是發(fā)行股票的公司本身，亦難控制，時間越短，越難捉摸。在這種情況下，就存在損失資本的風險。

報告內(nèi)容的基本框架：

第一章行業(yè)環(huán)境分析。

1、宏觀政策情況——宏觀經(jīng)濟、貨幣政策、行業(yè)政策等情況。

2、行業(yè)運行發(fā)展概述——運行特點、運行情況。

第二章行業(yè)發(fā)展總述。

1、產(chǎn)品用途——生產(chǎn)方法、產(chǎn)品性能、產(chǎn)品用途。

2、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀——市場現(xiàn)狀、技術(shù)現(xiàn)狀。

3、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析。

第三章全球產(chǎn)品發(fā)展概述。

1、全球行業(yè)分析——行業(yè)特點、產(chǎn)能狀況、技術(shù)現(xiàn)狀、行業(yè)動態(tài)。

2、全球市場分析——生產(chǎn)分布、消費分布、消費結(jié)構(gòu)、價格分析。

第四章行業(yè)發(fā)展概述。

1、行業(yè)現(xiàn)狀——供需現(xiàn)狀、貿(mào)易情況、技術(shù)現(xiàn)狀、行業(yè)動態(tài)。

2、市場分析——生產(chǎn)分布、消費分布、消費結(jié)構(gòu)、價格分析。

3、行業(yè)產(chǎn)銷趨勢分析。

4、行業(yè)政策、法律、標準。

第五章行業(yè)經(jīng)濟運行分析。

1、行業(yè)企業(yè)總量分析——企業(yè)數(shù)量分析、虧損企業(yè)數(shù)量、虧損企業(yè)總額。

市場風險情況報告篇五

風險管理部門應(yīng)當能夠運用有效的風險監(jiān)測和報告工具，及時向高級管理層和交易前臺提供有價值的風險信息，以輔助交易人員、高級管理層和風險管理專業(yè)人員進行決策。

根據(jù)報告內(nèi)容、業(yè)務(wù)及組合種類、風險特征等差異合理確定報告層級和報告頻率，形成市場風險日報、周報、季報和不定期報告，建立市場風險專題報告和重大市場風險事項報告機制，建立向董事會、監(jiān)事會、高級管理層和其他管理人員的有效報告路徑。

向董事會提交的市場風險監(jiān)測和分析報告通常包括銀行的總體市場頭寸、風險水平、盈虧狀況以及對市場風險限額和市場風險管理的其他政策和程序的遵守情況等內(nèi)容。向高級管理層和其他管理人員提交的市場風險報告通常包括按地區(qū)、業(yè)務(wù)經(jīng)營部門、資產(chǎn)組合、金融工具和風險類別分解后的詳細信息，并具有更高的報告頻率。

市場風險監(jiān)測和分析報告應(yīng)當包括如下全部或部分內(nèi)容：

（1）按業(yè)務(wù)、部門、地區(qū)和風險類別分別統(tǒng)計/計量的市場風險頭寸；

（2）對市場風險頭寸和市場風險水平的結(jié)構(gòu)分析；

（3）頭寸的盈虧情況；

（4）市場風險識別、計量、監(jiān)測和控制方法及程序的變更情況；

市場風險情況報告篇六

成熟市場的公司和創(chuàng)業(yè)板的公司不同。主板公司是“向后看”的，必須有三年盈利的業(yè)績。超過行業(yè)平均水平才可以；而創(chuàng)業(yè)板公司只有營業(yè)記錄，沒有更多業(yè)績，看的是高成長性，是“向前看”的。

中國創(chuàng)業(yè)板集中的風險有兩個，一是市場風險，二是公司風險，包括公司經(jīng)營的風險。隨著上市公司增多，創(chuàng)業(yè)板風險中公司風險成為最主要的風險。市場風險：“三高”和“打新”

第一，首批上市的28家企業(yè)是所謂“三高”發(fā)行，即高發(fā)行價、高市盈率和高市凈率。第二批、第三批創(chuàng)業(yè)板公司的發(fā)行價使“三高”局面進一步加劇，其中紅日藥業(yè)以60元／股的罕見高價雄居榜首。以2008年攤薄每股收益計算，首批公司平均發(fā)行市盈率為55倍，而第二批、第三批的分別為倍和倍，均高于首批。全部28家公司中，靜態(tài)市盈率最高的為鼎漢技術(shù)，超過了82倍；最低的為上海佳豪，也高達40倍。

而在美國納斯達克市場，其發(fā)行市盈率對主板市場一直保持著一倍左右的溢價，以主板平均15倍左右的市盈率計算，創(chuàng)業(yè)板的發(fā)行市盈率僅為30倍左右，金融危機前，平均市盈率為34倍。從目前28家創(chuàng)業(yè)板上市公司的財務(wù)數(shù)據(jù)看，roe(凈資產(chǎn)收益率)是主板的2倍，是中小板的倍。

創(chuàng)業(yè)板公司以超過57倍的平均市盈率發(fā)行上市，掛牌后不愁涌現(xiàn)出多個超過100倍市盈率的個股。問題是整個創(chuàng)業(yè)板群體能否長期維持60至80倍甚至上百倍的市盈率?目前的二級市場，主板平均加權(quán)市盈率僅為23倍，中小板市盈率也不過在30倍左右。

高市盈率和高發(fā)行價造成了超額募集，很多的企業(yè)原來計劃募集幾億元，現(xiàn)在募集到十幾億元，數(shù)據(jù)顯示，某公司2008年凈利潤為億元，今年利潤比較好，上半年是億元，如果按照融資億元相差太遠，按照生產(chǎn)情況，一次漲勢的收入全公司要做15年，結(jié)果一天就拿到了。另一家公司也是如此，原來募集是億元，實際募集是億元，也超過100％，預計2009年的凈利潤是億元，如果不上市的話要經(jīng)營十年。一下子超額拿到那么多錢，如何用是個大問題。

第二，可能出現(xiàn)熱衷“打新”，首日爆炒，后市可能下跌和交易冷清。10月30日首日交易出現(xiàn)瘋炒和爆炒的情況，到中午的時候所有的28家企業(yè)都被臨時停牌。按現(xiàn)在的規(guī)定，首日撮合價格開盤，如果超過20％就停牌20分鐘，超過50％再停牌30分鐘，超過80％就要停到14時57分。根據(jù)當日交易收盤價，與發(fā)行價比，28家公司中有9家超過了100％，金亞科技％，而華誼兄弟市盈率已經(jīng)達到倍!被稱之為“市夢率”。首日之后，截至筆者截稿的當天下午，28只創(chuàng)業(yè)板的股票只有兩家上漲，一家收平，其余25家都下跌5％以上，有20只股票以跌停報收。高市盈率、首日爆炒、后繼冷清，世界的創(chuàng)業(yè)板都出現(xiàn)過這樣的問題，最后導致交易清淡。過度炒作是透支了企業(yè)未來的成長，會引起市場的激烈波動，打擊投資者的積極性，因此我們必須關(guān)注來自于市場風險的問題。

公司風險：上市公司的質(zhì)量。

創(chuàng)業(yè)板是給創(chuàng)業(yè)期企業(yè)提供投融資的市場，投資的是未來，風險非常大。創(chuàng)業(yè)期企業(yè)的不確定性大，公司經(jīng)營的不確定性，產(chǎn)業(yè)不確定性，宏觀經(jīng)濟的不確定性，都會對弱小的公司產(chǎn)生重要影響。公司風險是創(chuàng)業(yè)板市場最大的風險。

成熟市場的公司和創(chuàng)業(yè)板的公司不同，主板公司是“向后看”的，必須有三年盈利的業(yè)績，超過行業(yè)平均水平才可以上。而創(chuàng)業(yè)板公司只有營業(yè)記錄，沒有更多業(yè)績，看的是高成長性，是“向前看”的。如何判斷創(chuàng)業(yè)公司的質(zhì)量，就顯得格外重要。

關(guān)于制度建設(shè)的幾點建議。

2創(chuàng)業(yè)板中簽實行均股制?，F(xiàn)在100萬元才可以中到一簽，很多人沒有機會。第一天交易中簽者的股票都賣了，由沒有中到簽的中小投資者接盤，而且由于實行t+1制度，中小投資者都跑不了，到第二個交易日，股票開始下跌，全被套住。建議發(fā)行股票可以像香港那樣實行均股制，每人一手。

3首日實行漲跌制度。交易所控制首日暴漲實行了三檔臨時停牌制度。但是以開盤價為基礎(chǔ)上漲臨時停牌，對防止爆炒作用不大。應(yīng)該在發(fā)行價基礎(chǔ)上實行臨時停牌制度，這樣才可以縮小一、二級市場的差距。

4完善上市公司的法人治理結(jié)構(gòu)。創(chuàng)業(yè)板的上市企業(yè)中有相當多的家族企業(yè)，股權(quán)相當集中，使這些公司真正變成法人治理結(jié)構(gòu)健全的公司才是發(fā)展的方向，對提高上市公司的質(zhì)量，決策的民主化都有好處。

5形成以誠信為核心的企業(yè)文化。市場最重要的是公平、公正、公開，這樣上市公司才可以永久常青，才可以對投資者負責，對股東負責，對整個的社會負責。

6加強信息披露。這些中小公司跟中石化、中石油不一樣，信息披露少，要及時詳細地披露，才可以獲得信息進行投資。

7嚴格退市機制。創(chuàng)業(yè)板跟中小板和主板不同，要直接退市，該退就退，如果想重新上市要重新申請，對于上市公司而言是警示，也是節(jié)省社會資源。

8完善保薦人制度。保薦人非常重要，應(yīng)該提倡終身保薦，如果保薦幾家公司，兩三年上市公司就完了，這個保薦人的資格就應(yīng)取消。這樣可以促使保薦人加強責任心。

9加強市場監(jiān)管。及時處置投資者利用資金連續(xù)申報，聯(lián)手抬高股價，涉嫌操縱開盤價的案件。

總之，要從制度上遏制市場的高發(fā)行率，遏制市場的過度投資，保持創(chuàng)業(yè)板市場的健康發(fā)展，保證投資者的合法權(quán)益。愛護創(chuàng)業(yè)板，完善創(chuàng)業(yè)板，我們期待創(chuàng)業(yè)板的成功。

(曹鳳岐：北京大學金融與證券研究中心主任)。

市場風險情況報告篇七

煤價低迷，市場噪音混亂，使企業(yè)有無期貨等避險交易工具都需承擔價格風險，究竟風險來自何方？確需深入的實證研究。

2008年全球金融危機爆發(fā)后，政府意外采取了4萬億元財政外加三年26萬億元信貸的超大規(guī)模貨幣刺激經(jīng)濟計劃，使高耗能、高污染的鋼鐵、水泥、電解鋁等產(chǎn)業(yè)爆炸性增長，在造成對煤炭過度需求的同時，又推升了煤炭價格，使2011年5500千卡/千克動力煤價最高時曾突破每噸1000元，又進一步刺激煤炭產(chǎn)能的瘋狂增長。

盡管隨著貨幣拉動經(jīng)濟的效用遞減，本屆政府也一改上屆政府大水漫灌式的貨幣政策，選用了靶向性的貨幣投放策略，但都未能有效解決產(chǎn)能過剩和中小企業(yè)缺少流動資金等問題，更未能遏阻住國民經(jīng)濟增速增量從二位數(shù)滑向的走勢。

在此過程中，煤炭產(chǎn)業(yè)同樣要面臨整體經(jīng)濟下滑造成的對煤炭需求下降和自身產(chǎn)能過剩的雙重打擊。更殘酷的是，煤炭價格一路下跌，至今已腰斬到了不足每噸480元，使眾多煤礦企業(yè)處于虧損經(jīng)營的窘境。客觀地講，中國煤炭市場風險可排全球之首。

為了減少價格巨幅波動給煤炭等相關(guān)企業(yè)帶來的經(jīng)營風險，2013年9月26日，鄭州商品交易所（下稱鄭商所）推出了5500千卡/千克動力煤的期貨合約，試圖為國內(nèi)相關(guān)企業(yè)提供煤炭套期保值的交易工具，使其能有一個避險的場所。但自該合約登陸以來，煤炭價格仍舊依慣性一路下跌，成交量也逐漸開始放大，同時，又使看多的交易者出現(xiàn)了巨大的交易風險。

探尋它山之石。

美國芝加哥交易所集團（cme）依仗著美元國際儲備貨幣地位和擁有近百年歷史的先進交易工具、系統(tǒng)、規(guī)則、監(jiān)管和創(chuàng)新能力，為經(jīng)營者提供著覆蓋全球的避險交易工具，觸角已伸向了所有重要的合作伙伴和競爭對手的國家和市場中。其中，煤炭市場已覆蓋到歐洲、南非、澳大利亞、中國和印度尼西亞等國家。并且通過工具創(chuàng)新，在美國又為各類交易者提供了相對完備的避險的交易工具。

目前，cme旗下的紐約商品交易所（nymex）為北美煤炭產(chǎn)業(yè)推出了全球最具影響力的產(chǎn)自阿巴拉契亞煤田的煤為交易標的的煤炭期貨合約（交易代碼為qld），同時，為了規(guī)避單一期貨合約無法規(guī)避看錯價格走勢所帶來的操作風險，又為其創(chuàng)新推出了交易代碼為c1、6k、6m等3個期權(quán)合約，使需要避險的參與者能夠有更多的選擇余地。

為了解決場外市場（otc）交易者的投資需要，nymex還推出了東部和西部鐵路交割煤炭的金融型指數(shù)期貨合約（交易代碼為qx和qp），以及為其提供避險而設(shè)置的相應(yīng)期權(quán)合約，使金融資本能夠安全和順利地建立起場外與場內(nèi)、美國國內(nèi)與全球價格之間的聯(lián)系，在為實體產(chǎn)業(yè)定價的同時也為投資者或投機者提供了牟利和避險的機會。

為了進一步規(guī)避交易風險，這些合約又一致性地將合約交易單位定在了每手1000噸或1550噸，擠出了抗風險能力低的中小投機者，減少了市場雜音（而鄭商所動力煤期貨的交易單位僅為每手200噸），因此，它成為了全球最重要的煤炭避險和資產(chǎn)配置的市場。

尋找市場遺漏。

市場風險情況報告篇八

工匠精神其實是執(zhí)著的體現(xiàn)。而現(xiàn)在的市場環(huán)境，如果大方向大戰(zhàn)略不能出問題，作為下游的代理商就要頭腦清醒一些。所以，現(xiàn)在對于代理商來說最大的戰(zhàn)略是活下來，無論是線下還是線下都面臨這個問題。

2016年已經(jīng)到了年末，福建地區(qū)兩季小家電市場最大的變化應(yīng)該是因為多種原因，原本受電商影響不大的三四級渠道分銷市場維護非常艱難，代理商的分銷生態(tài)遭到嚴重的破壞。原來，兩個品牌占據(jù)了兩季市場絕大部分的份額。在電商和毛利的雙重影響下，渠道的毛利已經(jīng)被壓縮很多。分銷商和零售商受趨利思維的引導，開始操作高毛利品牌，使得一些原本對市場沒有影響力的非主流品牌甚至雜牌從小范圍操作轉(zhuǎn)為占領(lǐng)大市場，主流品牌面臨較大的市場挑戰(zhàn)。因此，福建的風扇市場從行業(yè)洗牌到維持了幾年的品牌穩(wěn)定之后，再次進入多品牌共生的狀態(tài)。

具體到電商對傳統(tǒng)市場的影響，在收取三四級市場銷售紅利的同時，電商與品牌商的直營模式也在重塑兩季行業(yè)的供應(yīng)鏈模式。傳統(tǒng)代理商與品牌商都是年底打款，第二年夏季之前開始壓庫存。品牌與電商平臺直營之后，改變較大的包括打款、庫存、售后等流程，對于品牌商的資金和管理要求在提高。

鶴明電器認為，作為單一品牌代理商，必須順勢而為，持續(xù)研究探討渠道分銷的新模式。

因為分銷渠道的運營模式在發(fā)生變化，因此，鶴明電器在防控市場風險的同時，也在尋找更多的合作伙伴，探索更加靈活的合作方式。例如，以前現(xiàn)款的模式，現(xiàn)在也會讓分銷商使用承兌結(jié)算。

做了20年的家電傳統(tǒng)代理商，現(xiàn)在卻對傳統(tǒng)家電代理商的前景充滿著憂慮。主要是在市場大環(huán)境下，大家都要把握好節(jié)奏。